In qualità di CFO, il Consiglio di Amministrazione e il CEO probabilmente vi pongono domande più difficili che mai. Esitare su una domanda importante perché non si dispone del KPI finanziario corretto è un incubo che è meglio evitare.
I KPI finanziari, ovvero i numeri ricavati dai dati contabili, dalle entrate e dalle attività, indicano l'andamento dell'azienda fino a quel momento e aiutano a prepararsi per il futuro. In breve, vi dicono dove siete stati e dove probabilmente siete diretti.
Individuare i giusti KPI finanziari da monitorare è una competenza critica del CFO. Quando ci si chiede quali siano i KPI che i CFO devono monitorare, di solito si viene colpiti da un lungo elenco di rapporti e metriche. Tuttavia, prima di creare un elenco di KPI da tenere sotto controllo, è necessario individuare i KPI giusti per gli obiettivi della propria azienda.
Ecco come classificare e creare i giusti KPI finanziari che vi diano risposte quando ne avete bisogno.
Allineamento dei KPI finanziari agli obiettivi aziendali
“"Voi (CFO) potreste selezionare KPI non allineati agli obiettivi strategici dell'azienda, causando una discrepanza tra ciò che viene misurato e ciò che è importante per l'azienda”, afferma Chris MartinezResponsabile analisi finanziarie presso Kraft Heinz.
Inoltre, sottolinea come un altro errore commesso dai CFO sia quello di "...concentrarsi esclusivamente sugli indicatori di ritardo, come le vendite dell'ultimo trimestre, invece di incorporare gli indicatori anticipatori, come la pipeline di vendita...".
I CFO moderni devono avere le competenze e i dati per fornire approfondimenti praticabili, non semplici report. I vostri KPI devono aiutarvi a raccontare una storia agli stakeholder se volete avere un impatto positivo. Come allineare i KPI agli obiettivi aziendali?
Bernie Smith autore di KPI Checklists e consulente di Made to Measure KPIs ha offerto questo punto di vista.
"Dopo aver condotto moltissime sessioni di strategia, mi sono reso conto che ci sono sei obiettivi strategici fondamentali che quasi tutte le organizzazioni commerciali cercano di raggiungere: Essere redditizi, rimanere solvibili, crescere, puntare all'innovazione, gestire il rischio ed essere conformi."
Classificate i vostri KPI in base a queste categorie e li allineerete automaticamente ai vostri obiettivi aziendali. Queste categorie facilitano anche la consultazione degli elenchi dei KPI.
Ecco i KPI più importanti da monitorare, classificati in base agli obiettivi strategici di Smith.
KPI finanziari classificati in base agli obiettivi strategici aziendali.
"Essere redditizi" - KPI finanziari da monitorare
Questi KPI finanziari dicono ai CFO quanto sono redditizie le loro aziende e quanto efficientemente stanno trasformando le risorse investite in profitti.
- Margine lordo - il vostro profitto al netto del COGS.
Margine lordo = (Ricavi - costo del venduto (COGS)) / Ricavi - Margine netto - il vostro profitto dopo tutte le spese.
Margine netto = Utile netto / Ricavi. - EPS - il vostro utile per azione.
EPS = (Utile netto - Dividendi sulle azioni privilegiate) / Numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione - Ciclo di conversione del capitale circolante - In quanto tempo convertite le scorse in contanti?
Ciclo di conversione del capitale circolante = Giorni di incasso crediti (Days Sales Outstanding, DSO) + Giorni di giacenza scorte (Days Inventory Outstanding, DIO) - Giorni di dilazione fornitori (Days Payables Outstanding, DPO) - EBITDA - Guadagno prima di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni; Gli investitori e i Consigli di Amministrazione seguono da vicino questa metrica, legandovi i finanziamenti.
EBITDA = Utile netto + Oneri finanziari + Imposte + Ammortamenti + Accantonamenti - Indice di rotazione delle immobilizzazioni materiali - Vendite generate dalle immobilizzazioni.
Indice di rotazione delle immobilizzazioni materiali = Ricavi / Immobilizzazioni materiali nette - Redditività degli attivi (ROA) - Il ROI su tutte le attività aziendali.
ROA = Utile netto / Totale attivo medio - Indice SG&A - ROI sulle spese relative al personale e alla forza lavoro.
% SG&A = (spese SG&A / ricavi) * 100 - Free Cash Flow / utile - Quanto dei vostri guadagni è denaro contante che potete utilizzare?
FCF / Utile netto
"Essere solvibili" - KPI finanziari da monitorare
Questi KPI misurano la capacità di far fronte alle spese aziendali, sia operative che di capitale.
- Indice di copertura degli oneri finanziari (ICR) - Gli utili possono coprire gli interessi dovuti?
Indice di copertura degli oneri finanziari = EBIT / Oneri finanziari - Tasso di consumo di cassa - Quanto velocemente state bruciando denaro?
Tasso di consumo di cassa (Burn Rate) = (Cassa iniziale – Cassa finale) / numero di mesi - Autonomia di cassa - Quanti mesi di liquidità avete ancora a disposizione?
Autonomia di cassa (cash runway) = Disponibilità di cassa / Tasso di consumo di cassa mensile - Capitale circolante netto - Siete in grado di far fronte alle spese operative regolari?
Capitale circolante netto = Attività correnti - Passività correnti - Giorni di incasso crediti (DSO) / Giorni di dilazione fornitori (DPO) - Quanto tempo impiegano i clienti a pagarvi rispetto a quanto tempo impiegate voi a pagare i fornitori? Un altro modo di vedere la questione è “Quanto tempo impiega il denaro a entrare rispetto a quanto tempo impiega a uscire”.
Rapporto DSO/DPO = DSO / DPO - Indice di flusso di cassa operativo - Il flusso di cassa riesce a coprire le passività correnti?
Rapporto flusso di cassa operativo = flusso di cassa operativo / passività correnti
"Crescere" - KPI finanziari da monitorare
Questi KPI per i CFO indicano la velocità e l'efficienza con cui l'azienda sta crescendo.
- Tassi CAGR - Tasso di crescita composto degli utili e del valore contabile.
CAGR = (Valore finale/Valore iniziale) ^ (1 / Numero di anni) - 1. - Crescita del ROE - Crescita del rendimento del capitale proprio, ovvero quanto crescono (o diminuiscono) gli utili dei vostri investitori?
Crescita del ROE = (ROE attuale - ROE precedente) / ROE precedente - Crescita del ROIC - Come cresce (o rallenta) il rendimento del capitale investito (capitale proprio e debito)?
Crescita del ROIC = (ROIC attuale - ROIC precedente) / ROIC precedente - Crescita dell'EBITDA - Come sta crescendo (o rallentando) il vostro EBITDA?
Crescita del EBITDA = (EBITDA attuale - EBITDA precedente) / EBITDA precedente - Numero magico - Rilevante per le aziende SaaS. Qual è il ROI delle spese di vendita e marketing (guadagni / Spese di S&M)? Stanno contribuendo in modo efficiente alla crescita?
Numero magico = Ricavi del trimestre in corso - Ricavi del trimestre precedente) / Spese di vendita e marketing del trimestre precedente
"Gestire i rischi" - KPI finanziari da monitorare
Questi KPI finanziari misurano se la vostra azienda è esposta a rischi eccessivi.
- Variazione del budget - I dati effettivi del budget sono vicini alle proiezioni?
Scostamento dal bilancio = Importo effettivo - Importo preventivato - Rapporto corrente - Le attività correnti coprono le passività correnti?
Rapporto corrente = Attività correnti / Passività correnti - Indice di liquidità immediata - Le attività correnti rapidamente convertibili (tutto escluso le rimanenze e una percentuale dei crediti commerciali) coprono le passività correnti?
Indice di liquidità immediata = (Attività correnti - Magazzino) / Passività correnti - Rotazione delle scorte - State accumulando troppe scorte?
Turnover di magazzino = Costo del venduto / Giacenza media di magazzino - Rapporto debito/patrimonio netto - Quanto della vostra crescita è alimentata dal debito? È sostenibile attraverso la volatilità?
Rapporto debito/patrimonio netto = Debito totale / Patrimonio netto
"Essere conformi" - KPI finanziari da monitorare
Questi KPI del CFO misurano se i vostri controlli interni vi mantengono conformi.
- Numero di problemi di conformità aperti - I controlli interni sui rischi funzionano?
- Numero di problemi in sospeso dopo l'audit - Quanti problemi deve affrontare il vostro team?
- Percentuale di audit interni terminati in tempo - Gli audit interni sono efficienti?
How to create and maintain financial KPIs
Creating and maintaining financial KPIs takes more than picking metrics from a list. The best CFOs treat their KPIs like a living system that evolves with their business and drives better decisions.
Here's how to build KPIs that work for you, not against you.
Suggerimenti per creare e mantenere i KPI finanziari
Osservare da un'altra angolazione
Spesso i veri driver aziendali non possono essere misurati e di conseguenza non è possibile creare un KPI per essi.
"Non rifiutate qualcosa solo perché sembra impossibile da misurare. Osservate da un'altra angolazione. Date un'occhiata alla misura e pensate a cos'altro succede quando si verifica quella cosa."
A volte, la mancanza di misure è un problema di dati. "Valutate le fonti di dati disponibili e la loro qualità", consiglia Martinez. "Questo garantisce una misurazione accurata e affidabile"
Strutturare correttamente il reparto Finance, cercando le risorse adatte per ogni ruolo, aiuta ad assimilare gli approfondimenti dei dati e a pensare fuori dagli schemi in queste situazioni.
Valutate l'efficacia dei vostri KPI
La vostra attività si evolverà e i vostri KPI dovranno cambiare con essa. La verifica periodica dell'efficacia dei KPI è un ottimo modo per assicurarsi di misurare i giusti obiettivi strategici dell'azienda.
Kirk Kappelhoff, Direttore Finanza Strategica di Drivetrain, illustra un semplice modello per capire l'efficacia dei KPI. "Il metodo più utile per determinare la rilevanza di un KPI per la vostra organizzazione è la creazione di un grafico a piramide nel vostro modello di previsione", spiega. "Ad esempio, forse abbiamo un elenco di 3 KPI comuni: Valore del ciclo di vita del cliente (Customer Lifetime Value, CLV), Costo di acquisizione del cliente (Customer Acquisition Cost, CAC) e il Tasso di abbandono (Churn Rate).
"Ora, se flettiamo queste metriche verso l'alto o verso il basso di un intervallo fisso, ad esempio del 10%, possiamo esaminare l'impatto sull'utile netto e vedere quale ha influito maggiormente sull'utile netto" Il grafico seguente mostra l'effetto di questi KPI sull'utile netto.
In questo esempio, il CLV ha l'impatto maggiore ed è il KPI più critico da monitorare, seguito da CAC e Churn Rate.
Smith illustra un approccio dettagliato per vagliare, selezionare e attribuire un punteggio ai KPI. Sebbene l'intero processo possa sembrare un po' troppo impegnativo (anche con l’assistenza dell’IA), le raccomandazioni di Smith sulla categorizzazione dei KPI in base alla disponibilità dei dati sono pertinenti.
"Se riuscite a misurare qualcosa che gli altri trovano difficile da misurare, allora può essere un 'lingotto d'oro' per la vostra azienda", afferma. "Teneteli d'occhio e impegnatevi a spostarne uno o due nella categoria 'KPI primari' in futuro."
Tenere conto del contesto internazionale
Quando operate a livello internazionale, ci sono ulteriori livelli di complessità di cui i CFO devono essere consapevoli.
Ad esempio, la gestione del rischio di cambio diventa di fondamentale importanza quando si opera a livello internazionale. La definizione di KPI come i tassi di budget FX è fondamentale per raggiungere questo obiettivo.
"La rilevanza culturale, la conformità alle leggi locali e la garanzia di aver localizzato i KPI sono compiti essenziali" Aggiunge Martinez
In riferimento alla conformità, sottolinea che le pratiche di raccolta dei dati che alimentano un KPI potrebbero mettervi in contrasto con le leggi locali sulla privacy. Allo stesso modo, è necessario sviluppare KPI localizzati che riflettano le esigenze di un mercato locale e bilanciarli con KPI globali standardizzati.
Kappelhoff aggiunge: "L'elemento più importante per giudicare i KPI è garantire un confronto diretto. Indice di liquidità immediata - Le attività correnti rapidamente convertibili (tutto escluso le rimanenze e una percentuale dei crediti commerciali) coprono le passività correnti?
Lo illustra con l’esempio seguente. "Se un Paese calcola il margine lordo includendo le spese di consulenza, ma un altro Paese non lo fa, non abbiamo un confronto alla pari. Quindi le spese di consulenza dovrebbero essere aggiunte a una regione o sottratte all'altra per ottenere un confronto valido del margine lordo tra le regioni"
Il contesto geografico è importante. Assicuratevi di non imporre alla vostra azienda KPI generici che non misurano nulla.
Adottate i dashboard elettronici
Navigare in un labirinto di fogli di calcolo e schede per i dati è l'ultima cosa che si desidera. È qui che entrano in gioco i dashboard elettronici, che aiutano a raccogliere ed esaminare rapidamente i KPI in un unico riquadro, riassumendo le prestazioni aziendali. Ecco alcuni esempi di dashboard di KPI progettati appositamente per i CFO.
Un dashboard finanziario con informazioni finanziarie chiave per i CFO. Per gentile concessione di: Pigment
Un dashboard finanziario che evidenzia i debiti. Per gentile concessione di: Tableau
Un dashboard per CFO che evidenzia le spese relative all'organico. Per gentile concessione di: Drivetrain
Il risultato finale
In qualità di CFO, i KPI sono la chiave del vostro successo. Se utilizzati in modo efficace, i KPI vi aiuteranno a prendere decisioni più informate e basate sui dati, a individuare in anticipo i rischi aziendali e a rendere più agili i vostri processi.
Tuttavia, per evitare di diluire la vostra attenzione, scegliete i KPI che ritenete più rilevanti per le priorità e gli obiettivi della vostra azienda.
E per una maggiore efficienza, cercate strumenti finanziari che vi diano accesso immediato a dati precisi in tempo reale.
