Rolul și influența băncilor centrale asupra pieței valutare

Ce rol joacă? Cum afectează cursurile de schimb și ce influență au? Aflați tot ce trebuie să știți despre băncile centrale în doar cinci minute.

În calitate de autoritate monetară a economiei unei țări, băncile centrale sunt responsabile de reglementarea și monitorizarea sistemului bancar al țării în cauză. Ele sunt responsabile de formularea politicii monetare a țării și, deși sunt independente din punct de vedere politic, au un statut de monopol în țara lor, ceea ce le conferă puterea și responsabilitatea de a emite bani. Descrise drept „creditor de ultimă instanță”, băncile centrale sunt responsabile pentru crearea de rezerve suficiente și guvernează industria bancară, asigurându-se că băncile comerciale nu se confruntă cu un deficit de lichiditate, așa cum s-a întâmplat în timpul crizei financiare din 2008. 

Băncile centrale intervin de obicei pentru a preveni evoluții exagerate sau excesiv de rapide ale valorii monedelor lor. Acest lucru asigură faptul că monedele nu sunt nici subevaluate, nici supraevaluate pentru o perioadă excesiv de lungă.

Printre principalele metode de intervenție ale băncii centrale se numără emiterea și retragerea de lichidități în moneda națională sau un swap valutar masiv pe o perioadă relativ scurtă de timp. Pentru a crește cursul valutar al unei monede, băncile centrale pot reduce oferta monedei lor, lucru care va avea ca efect creșterea cererii de valută. În schimb, vânzarea monedei naționale în schimbul altor monede crește oferta monedei și determină scăderea valorii acesteia. Devalorizarea monedei face ca bunurile naționale să fie mai ieftine decât bunurile străine, ceea ce are, la rândul său, efecte pozitive și negative asupra monedei unei țări.

Ce rol joacă băncile centrale?

Băncile centrale îndeplinesc trei funcții principale:

1. Reglementarea pieței

• Una dintre funcțiile principale ale băncilor centrale este de a reglementa activitatea economică prin stabilirea ratei dobânzii, denumită în mod obișnuit rata dobânzii-cheie.

2. Gestionarea rezervelor valutare

• O altă funcție a băncilor centrale este gestionarea rezervelor valutare.
• În funcție de rezervele lor, băncile centrale pot decide să cumpere valută străină sau să vândă moneda locală pentru a influența valoarea acesteia.
• În acest fel, ele încearcă să controleze prețul monedei lor pentru a evita fie subevaluarea, fie supraevaluarea.

3. Controlul lichidității aflate în circulație

• O bancă centrală poate decide să emită sau să retragă lichiditatea în moneda națională pentru a reglementa cantitatea de bani aflată în circulație.
• Toate băncile centrale joacă un rol esențial. Cu toate acestea, ponderea monedei și a economiei pe care o reprezintă conferă unora dintre ele o dimensiune internațională.

Care sunt băncile centrale cele mai importante?

Cele mai importante bănci centrale includ Banca Centrală Europeană, Rezerva Federală, Banca Angliei, Banca Japoniei, Banca Națională a Elveției și Banca Canadei. Ca urmare a importanței țării și a ponderii monedei lor în economia mondială, influența acestor bănci centrale depășește granițele țării lor.

Participanții la piața valutară acordă o atenție deosebită anunțurilor și intervențiilor acestor bănci centrale, deoarece deciziile lor afectează cele mai tranzacționate perechi valutare și economia globală în general.

1. Banca Centrală Europeană (BCE)

Banca Centrală Europeană asigură buna funcționare a uniunii economice și monetare a tuturor țărilor care au adoptat moneda unică.

• Conduce Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC), care include băncile centrale din zona euro și pe cele ale țărilor care nu au adoptat încă moneda unică în cadrul blocului comunitar.
• Acționează pentru a asigura stabilitatea prețurilor și buna funcționare a operațiunilor de schimb valutar și a sistemelor de plăți.
• Stabilește ratele dobânzilor pentru țările din cadrul uniunii monetare și acordă împrumuturi băncilor comerciale în funcție de rata dobânzii-cheie în vigoare, contribuind la reglementarea banilor aflați în circulație și la menținerea inflației sub control.
• BCE autorizează, de asemenea, emiterea de bancnote euro (EUR) de către țările din zona euro.

2. Rezerva Federală (Fed)

• Fondată în 1913, Rezerva Federală este gardianul economiei SUA și cea mai influentă bancă centrală din lume.
• Supraveghează oferta de dolari (USD) în circulație și, datorită importanței sale, lichiditatea internațională.
• Stabilește ratele dobânzilor prin intermediul unui comitet numit Comitetul Federal pentru Piața Deschisă, care se reunește de opt ori pe an pentru a lua decizii cu privire la politica monetară și sistemul bancar al SUA.

3. Banca Angliei (BoE)

• Banca Angliei este o entitate independentă din 1997.
• Este deținută de statul britanic și este reglementată de Autoritatea de Supraveghere financiară din Marea Britanie (FSA).
• Asigură stabilitatea prețurilor și sisteme bancare și financiare solide în Regatul Unit.
• De mai bine de 300 de ani emite bancnote de lire sterline (GBP) și gestionează furnizarea de bani în circulație.

4. Banca Japoniei (BoJ)

• Fondată în secolul al XIX-lea odată cu crearea yenului (JPY), Banca Japoniei este independentă din 1998.
• Banca Japoniei gestionează emiterea de bancnote și asigură stabilitatea financiară a țării.
• La fel ca alte bănci centrale din întreaga lume, aceasta contribuie la stabilitatea prețurilor și stabilește ratele dobânzilor pentru a asigura un cost relativ stabil al creditului și o piață lichidă

5. Banca Națională a Elveției (SNB)

Banca Națională a Elveției (SNB) este banca centrală a Confederației Elvețiene. Aceasta stabilește politica monetară a țării și emite moneda națională, francul elvețian (CHF).

• Funcția principală a SNB este de a asigura stabilitatea prețurilor pe piața elvețiană.
• De asemenea, emite bancnote în franci elvețieni și stabilește ratele dobânzilor pentru a modera inflația.
• SNB gestionează rezervele valutare și de aur ale țării.

6. Banca Canadei (BoC)

Bank of Canada (BoC) este banca centrală a Canadei și este responsabilă pentru politica monetară a țării.

• Aceasta stabilește ratele dobânzilor în vigoare în țară și controlează oferta de bani în circulație.
• De asemenea, gestionează rezervele valutare ale Canadei și emite bancnote în moneda națională, dolarul canadian (CAD).

Toate au un obiectiv comun: asigurarea stabilității prețurilor într-o țară sau într-o uniune monetară. Pentru a-și atinge obiectivele, metodele lor de intervenție variază.

Supravegherea atentă a anunțurilor și intervențiilor băncii centrale, care evidențiază, în general, principalii indicatori economici ai unei țări, ajută la o mai bună înțelegere a evoluțiilor de pe piața valutară și la anticiparea potențialelor fluctuații valutare.