Ce indicatori economici pot facilita prognozarea cursurilor de schimb valutar?

Indicatorii economici sunt monitorizați îndeaproape de către actorii de pe piața valutară. Dar analiza acestora ridică o serie de întrebări: Cum ar trebui evaluați acești indicatori? Care sunt cei mai convingători și relevanți? Cât de des ar trebui monitorizați?

Ce sunt indicatorii economici?

Indicatorii economici reprezintă date economice utilizate pentru a ajuta la evaluarea stării generale de sănătate a unei țări. Aceste date sunt publicate în mod regulat de instituții publice și private. Oferă o perspectivă asupra stării diferitelor economii și asupra fluctuațiilor monedelor pe care le reprezintă.

Analizând acești indicatori, este posibilă prevederea potențialelor modificări ale pieței valutare și, mai specific, modificări ale monedelor în cadrul unui regim de schimb valutar flexibil. Și totuși, unii indicatori economici au o influență mai mare decât alții. Impactul acestora depinde de o serie de variabile diferite, inclusiv tipul indicatorului, influența relativă a indicatorului respectiv și dimensiunea țării sau a zonei valutare în cauză.

Care sunt diferitele tipuri de indicatori economici?

Există trei tipuri de indicatori economici: principali, coincidenți și întârziați.

1. Indicatori principali... 

• Anticipează activitatea economică reală.
• Reflectă impresiile pe care consumatorii și profesioniștii le au despre tendințele economice.
• Indicatorii principali sunt apoi fie confirmați, fie respinși de indicatorii de întârziere.
• Exemplu: indicele încrederii consumatorilor.
  
  

2. Indicatori coincidenți... 

• Măsoară activitatea economică reală la momentul publicării lor.
• Furnizează o evaluare concretă a activității economice efective.
• Exemplu: indicele PMI privind sectoarele de producție ale unei țări sau economii.

3. Indicatori întârziați...

• Se referă la activitățile economice anterioare, evaluate pe o perioadă definită.
• Confirmă sau infirmă o tendință reflectată de un indicator principal.
• Au un impact imediat asupra pieței valutare.
• Exemplu: rata șomajului.

Ce indicatori sunt monitorizați cel mai atent?

În ceea ce privește impactul, fiabilitatea și regularitatea publicării, lista indicatorilor economici este lungă. Cu toate acestea, există unii factori ce determină indicatorii care influențează mult piața valutară și pe care jucătorii de pe piața valutară vor decide să îi monitorizeze îndeaproape.

1. Indicatori primari

Deși fiecare indicator are propriul nivel de importanță, unele anunțuri sau publicații au un impact imediat asupra cursurilor de schimb. Acest lucru este valabil pentru PIB, rapoartele privind vânzările cu amănuntul și ratele dobânzilor-cheie stabilite de băncile centrale, de exemplu..

2. Indicatori secundari

Alți indicatori sunt mai generali. Aceștia oferă o estimare a tendințelor care poate fi ulterior infirmată, cum ar fi indicii încrederii consumatorilor sau cei referitori la construcția de locuințe. Impactul lor asupra pieței valutare este adesea mai puțin semnificativ pe termen imediat, ca urmare a naturii lor predictive.

Cum să decideți ce indicatori economici internaționali să monitorizați?

Țara, zona monetară și perechea valutară care vă interesează reprezintă elemente-cheie în determinarea celor mai relevanți indicatori pentru monitorizare. Aceștia vor varia în funcție de activitățile companiei dumneavoastră și de prezența internațională.

Deoarece unele țări au economii și monede foarte importante la nivel global, indicatorii economici asociați pot genera, de asemenea, un impact global. Pe lângă analiza diferitelor tipuri de indicatori, se recomandă citirea lor geografică, pe țări sau pe zone monetare. Ar trebui monitorizate economiile tuturor țărilor care fac parte din G7, însă se remarcă patru economii:

Având în vedere acest aspect, patru regiuni merită o atenție deosebită:

Statele Unite ale Americii
SUA reprezintă cea mai mare economie din lume din punct de vedere al PIB-ului, iar dolarul american este considerat un refugiu sigur.
Zona euro
Cu peste 340 de milioane de locuitori în 2019, zona euro este o zonă economică deosebit de importantă, Franța și Germania fiind în fruntea grupului, cu economiile lor puternice. EUR/USD este cea mai tranzacționată pereche valutară din lume.
Japonia
Economia japoneză se află pe locul 3 în lume în ceea ce privește PIB-ul. Yenul japonez (JPY) este una dintre cele mai tranzacționate valute de pe piața valutară.
Regatul Unit
A șasea cea mai mare economie din lume în 2019, Regatul Unit și lira sterlină (GBP) au o influență majoră asupra pieței valutare.

În cadrul acestor zone economice, o serie de cifre economice cheie sunt monitorizate îndeaproape de către participanții de pe piața valutară. Acest lucru ne face să ne întrebăm: căror indicatori ar trebui să le acordăm o atenție deosebită?

Ce indicatori din SUA merită o atenție deosebită?

Ce indicatori trebuie monitorizați pentru zona euro?

Întrucât Germania reprezintă 30% din PIB-ul zonei euro, indicatorii europeni se referă în principal la această țară. Nu sunt pe deplin reprezentativi pentru performanța economică a întregii zone euro, dar oferă o perspectivă asupra performanței monedei unice

Ce indicatori ai zonei euro merită o atenție deosebită?

Indicele IFO
Sondaj german privind situația actuală și perspectivele economice ale companiilor.

Ce indicatori ar trebui monitorizați în cazul Japoniei?

În ceea ce privește PIB-ul, Japonia este a treia cea mai mare economie din lume, în ciuda unei rate de creștere relativ scăzute pentru o perioadă extinsă.

Moneda sa, yenul (JPY), face parte din monedele G3, cele mai tranzacționate din lume. Jucătorii de pe piața valutară acordă o atenție deosebită indicatorilor japonezi.

Ce indicatori japonezi merită o atenție deosebită?

Ce indicatori trebuie monitorizați în cazul Regatului Unit?

Indicatorii prezentați mai sus sunt urmăriți îndeaproape de actorii de pe piața valutară. Unii au un impact semnificativ la momentul publicării. Alții nu au niciun efect aparent la nivel global pe termen scurt.

Impactul unui indicator asupra pieței depinde de mai mulți factori, inclusiv de domeniul de aplicare și de acuratețea datelor analizate, precum și de zona monetară în cauză. Unul dintre factorii cheie rămâne elementul surpriză. Cu cât datele prezentate au fost mai neașteptate, cu atât impactul asupra cursurilor de schimb este mai mare.