Gli indicatori economici sono attentamente monitorati dagli operatori del mercato forex. Ma la loro analisi solleva una serie di domande: Come valutare questi indicatori? Quali sono i più convincenti e rilevanti? Con quale frequenza devono essere monitorati?
Gli indicatori economici sono dati economici utilizzati per valutare lo stato di salute generale di un Paese. Vengono pubblicati regolarmente da istituzioni pubbliche e private. Offrono una panoramica sullo stato delle diverse economie e sulle fluttuazioni delle valute che rappresentano.
Analizzando questi indicatori, è possibile prevedere i potenziali cambiamenti nel mercato dei cambi e, più specificamente, le variazioni delle valute in un regime di cambio fluttuante. Eppure, alcune metriche economiche hanno un'influenza maggiore di altre. Il loro impatto dipende da una serie di variabili diverse, tra cui il tipo di indicatore, il peso relativo dell'indice in esame e le dimensioni del paese o dell'area valutaria in questione.
Esistono tre tipi di indicatori economici: leading, coincident e lagging, ovvero in anticipo, in ritardo e coincidenti.
In termini di impatto, affidabilità e regolarità di pubblicazione, l'elenco degli indicatori economici è lungo. Esistono tuttavia alcuni fattori che determinano gli indicatori che influenzano notevolmente il mercato dei cambi e che gli operatori del mercato forex decideranno di monitorare con maggiore attenzione.
Ma come si può valutare l'importanza rispettiva dei diversi indicatori economici?
Sebbene ogni indicatore abbia un proprio livello di importanza, alcuni annunci o pubblicazioni hanno un impatto immediato sui tassi di cambio. Questo vale, ad esempio, per il PIL, le vendite al dettaglio e i tassi d'interesse chiave fissati dalle banche centrali.
Altri indicatori sono più generali. Offrono una stima di tendenze che possono essere successivamente smentite, come gli indici di fiducia dei consumatori o quelli relativi all'edilizia residenziale. Il loro impatto sul mercato valutario è spesso meno significativo nell'immediato a causa della loro natura predittiva.
Il paese, l'area monetaria e la coppia di valute di interesse sono elementi fondamentali per determinare quali indicatori siano i più rilevanti da monitorare. Questi variano a seconda delle attività commerciali e della presenza internazionale della vostra società.
Poiché alcuni Paesi hanno economie e valute molto importanti in termini globali, gli indicatori economici associati possono generare un impatto globale. Oltre ad analizzare i diversi tipi di indicatori, si raccomanda di leggerli anche dal punto di vista geografico, per paese o area valutaria. Sebbene si debbano monitorare le economie di tutti i Paesi del G7, si distinguono quattro economie:
All'interno di queste zone economiche, una serie di dati economici chiave sono monitorati attentamente dagli operatori del mercato forex. Questo ci porta a chiederci: a quali indicatori dobbiamo prestare particolare attenzione?
Poiché la Germania rappresenta il 30% del PIL dell'area dell'euro, gli indicatori europei si riferiscono principalmente a questo Paese. Non sono del tutto rappresentativi dell'andamento economico dell'intera area dell'euro, ma forniscono un quadro della performance della moneta unica.
In termini di PIL, il Giappone è la terza economia mondiale, nonostante un tasso di crescita relativamente basso per un lungo periodo.
La sua valuta, lo yen (JPY), fa parte delle valute del G7 [link], le più scambiate al mondo. Gli operatori del mercato dei cambi prestano particolare attenzione agli indicatori giapponesi.
I tipi di indicatori presentati sopra sono seguiti con particolare attenzione dagli operatori del mercato forex. Alcuni hanno un impatto significativo al momento della pubblicazione. Altri non hanno alcun effetto apparente a livello globale nell'immediato.
L'impatto di un indicatore sul mercato dipende da diversi fattori, tra cui la portata e l'accuratezza dei dati analizzati, nonché l'area valutaria in questione. Uno dei fattori chiave rimane l'elemento sorpresa. Quanto più inaspettati sono i dati rivelati, tanto maggiore è l'impatto sui tassi di cambio.