A gazdasági mutatókat (GDP, irányadó kamatlábak, fogyasztói árindexek stb.) a devizapiac szereplői szorosan figyelemmel kísérik. Egyes országok vagy devizaterületek mutatói nagyobb hatással vannak a devizapiacra, mint mások. De mely országok és mely mutatók a legbefolyásosabbak?
A gazdasági mutatók három nagy kategóriába sorolhatók: megelőző, együtt mozgó és lemaradó.
Bizonyos típusú mutatók – például a GDP és az irányadó kamatlábak – közvetlen hatást gyakorolnak a devizapiacra. Más mutatók, mint például a fogyasztói bizalmi index esetén, a befolyás kisebb mértékű.
Mivel egyes gazdaságok és devizanemek nagy jelentősséggel bírnak, a kapcsolódó gazdasági mutatók globális hatást fejthetnek ki. Ezért a különböző típusú mutatók elemzése mellett ajánlott, hogy azokat területileg, országonként vagy devizaterületenként elemezzék.
Ezt szem előtt tartva négy régió érdemel különös figyelmet:
- Amerikai Egyesült Államok
A GDP vonatkozásában az USA a világ legnagyobb gazdasága, az amerikai dollárt pedig menedék devizának tekintik.
- Euróövezet
With more than 340 million inhabitants in 2019, the euro area is a particularly important economic zone. The EUR/USD is the most traded currency pair in the world.
- Japán
A japán gazdaság a világon a harmadik helyen áll a GDP vonatkozásában. A japán jen (JPY) egyike a G7 valutáknak, amelyek a devizapiacon a legtöbbet kereskedett valuták.
- Egyesült Királyság
A 2019-ben a világ hatodik legnagyobb gazdaságának minősülő Egyesült Királyság és fontja (GBP) jelentősen befolyásolja a devizapiacot.
Ezekben a gazdasági övezetekben számos gazdasági mutatót követnek figyelemmel a devizapiaci szereplők. Ez felveti a kérdést, hogy mely mutatókra kell különös figyelmet fordítanunk?
Mely mutatókat kell követni az USA esetében?
Az USA továbbra is a világ legnagyobb gazdasága, az amerikai dollárt pedig menedék devizának tekintik.
Jelentős befolyása miatt a devizapiaci szereplőket nagyon foglalkoztatják az amerikai gazdasággal kapcsolatos mutatók.
Mely egyesült államokbeli mutatók érdemelnek különös figyelmet?
- Nonfarm Payrolls jelentés
Havi jelentés, amely meghatározza a mezőgazdasági ágazaton kívül létesített munkahelyek számát.
- ISM
Az ISM-hez hasonló index, amely csak a középnyugati régiót fedi le.
- Chicago PMI
Az ISM-hez hasonló index, amely csak a középnyugati régiót fedi le.
- Fogyasztói bizalom
Fogyasztói felmérés, amely tükrözi a fogyasztóknak a gazdaság helyzetéről alkotott benyomásait és a háztartások kilátásait.
A legfőbb mutatók az Egyesült Államok esetében
| MUTATÓ |
TÍPUS |
MEGHATÁROZÁS |
KÖZZÉTÉTEL GYAKORISÁGA |
JELENTŐSÉGE |
| Nonfarm Payrolls jelentés |
Lemaradó |
- Felsorolja a nem mezőgazdasági munkavállalókat, lehetővé téve a létrehozott munkahelyek számának megállapítását.
- A megkérdezettek 95%-a válaszolt, de a jelentés terjedelme korlátozott..
- Nincs megkülönböztetve a teljes munkaidős és a részmunkaidős foglalkoztatás.
- A válaszok csupán 60%-át tették közzé időben, ami számos felülvizsgálatot és viszonylag nagy hibalehetőséget eredményezett.
|
Havonta |
Elsődleges |
| ISM (Institute for Supply Management) |
Együtt mozgó |
- 5 kritérium alapján méri a gyártási szektor változásait: termelés, új rendelések, foglalkoztatás, szállítási idők, részvények.
- Betekintést nyújt az üzleti tevékenység változásaiba, és azonosítja a ciklusok megfordulását.
- Index szint:
- +50 a növekedést jelzi.
- -50 a recessziót jelzi.
|
Havonta |
Elsődleges |
| Chicago PMI (Purchasing Managers Index) |
Együtt mozgó |
- Szinte azonos az ISM-mel.
- Az egyetlen különbség az, hogy kizárólag a közép-nyugati gyártó vállalatokra vonatkozik.
|
Havonta |
Másodlagos |
| Fogyasztói bizalom (Fogyasztói árindex) |
Megelőző |
- Értékeli a fogyasztók általános hangulatát, jelenlegi helyzetét és kilátásait.
- Tanulmányozza a háztartások pénzügyi helyzetét, felmérve az ország gazdasági fejlődésének megítélését.
- Hosszú távú elemzést nyújt a fogyasztói trendekről, de nagymértékben függ a jelenlegi politikai körülményektől.
|
Kéthetente |
Másodlagos |
Mely mutatókat kell követni az euróövezet esetében?
Az euróövezetben sokféle gazdasági modell működik.
Mivel Németország adja az euróövezet GDP-jének 30%-át, az európai mutatók főként erre az országra vonatkoznak.
Nem teljes mértékben reprezentálják az euróövezet teljes gazdasági teljesítményét, de betekintést nyújtanak a közös valuta teljesítményébe.
Mely euróövezeti mutatók érdemelnek különös figyelmet?
- IFO
Német felmérés a vállalatok jelenlegi helyzetéről és gazdasági kilátásairól.
- ZEW
Az IFO-hoz hasonló felmérés, amely kizárólag a bankszektorra összpontosít.
- Euróövezeti PMI
Az euróövezet beszerzési vezetőinek felmérése a bizalom tükrében.
- Euróövezeti CPI
Havi index, amely általános áttekintést nyújt az euróövezet inflációjáról.
- Francia CPI
Az euróövezet CPI-jéhez hasonló havi index, amely kizárólag Franciaországra vonatkozik.
Az euróövezet legfőbb mutatói
| MUTATÓ |
TÍPUS |
MEGHATÁROZÁS |
KÖZZÉTÉTEL GYAKORISÁGA |
JELENTŐSÉGE |
| L’IFO (Institut für Wirtschaftsforschung) |
Megelőző |
- Havi rendszerességgel frissíti a német gazdaságkutató intézet.
- A jelenlegi helyzeten és a vállalatok gazdasági kilátásain alapszik a termelési szintek, az árak, a megrendelések és a készletek tekintetében.
- Elég megbízható képet ad az ipari termelésről.
|
Havonta |
Elsődleges |
| Le ZEW (Zentrum für europäische Wirtschaftsforschung) |
Megelőző |
- Az IFO-hoz hasonló felmérés, amely csak a bankszektorra terjed ki.
- A kérdések kizárólag a következőkre vonatkoznak: érdekelt árfolyamok, infláció, tőzsdei indexek, devizapiac,
a vállalkozások potenciális nyeresége iparáganként
|
Havonta |
Elsődleges |
| Euróövezeti PMI(Purchasing Managers Index) |
Együtt mozgó |
- A beszerzési vezetők bizalmát tükrözi. confidence.
- A termelést, a megrendeléseket és a foglalkoztatást érinti.
|
Havonta |
Másodlagos |
| Euróövezeti CPI (Fogyasztói árindex) |
Megelőző |
- Becslést ad az euróövezet inflációjáról az árelőrejelzési adatok felhasználásával.
- Az adatokat havonta teszik közzé, néhány terméket kizárva.
|
Havonta |
Elsődleges |
| Francia CPI |
Megelőző |
- Értékelést nyújt az ország inflációs rátájáról.
- A francia statisztikai intézet (INSEE) hivatalos folyóiratában kerül közzétételre havonta egyszer.
- Referenciaként szolgál a helyettesíthető francia államkötvények és a francia minimálbér indexálásához, és a francia megtakarítási számlák kamatlábainak meghatározásához használják.
- Az index közzététele késik az euróövezet többi országának indexéhez képest.
|
Havonta |
Elsődleges |
Mely mutatókat kell követni Japán esetében?
A GDP-t tekintve Japán a világ harmadik legnagyobb gazdasága, annak ellenére, hogy hosszabb ideig viszonylag alacsony volt a növekedési üteme.
Valutája, a japán jen (JPY) egyike a G3 valutáknak, amelyek a világon a legtöbbet kereskedett valuták. A devizapiaci szereplők különös figyelmet fordítanak a japán mutatókra.
Mely japán mutatók érdemelnek különös figyelmet?
- Tankan Survey
A gyártási szektor magánvállalatainak felmérése, amelyet a Bank of Japan végez annak megvizsgálására, hogy a gazdaság bővül vagy hanyatlik.
- Nemzeti CPI
A szolgáltató szektor vállalkozásainak havi felmérése, amely felméri a szektor kilátásait.
Mely mutatókat kell követni Japán esetében?
| MUTATÓ |
TÍPUS |
MEGHATÁROZÁS |
KÖZZÉTÉTEL GYAKORISÁGA |
JELENTŐSÉGE |
| Tankan Survey (Bank of Japan) |
Együtt mozgó |
- Felmérés a gyártási szektor magánvállalkozásairól.
- Felöleli az aktivitási és a termelési szintet, valamint a foglalkoztatási kilátásokat és a megrendeléseket.
- Egyszerű elemzést nyújt a szektor gazdasági teljesítményéről.
- Index szint:
- +50 a növekedést jelzi.
- -50 a recessziót jelzi.
|
Negyedévente |
Másodlagos |
| Nemzeti CPI |
Megelőző |
- A szolgáltatási szektor vállalatok felmérése.
- A növekedési kilátásokra és a foglalkoztatásra összpontosít.
|
Havonta |
Elsődleges |
Mely mutatókat kell követni az Egyesült Királyság esetében?
Az Egyesült Királyság a világ hatodik legnagyobb gazdasága a GDP-t tekintve, Indiát követően (2019).
A font sterling (GBP) ereje globális szinten jelentős, és a brit gazdasági mutatók jelentős hatással bírhatnak.
Mely egyesült királyságbeli mutatók érdemelnek különös figyelmet?
- Gyártási PMI
A gyártási szektor magánvállalkozásainak felmérése, amely tükrözi a szektor gazdasági teljesítményét.
- Szolgáltatási szektorbeli CPI
A szolgáltató szektor vállalatainak havi felmérése, amely felméri a szektor kilátásait.
- CPI
Az Egyesült Királyságban tapasztalt inflációt mérő havi index.
- RPI
Kiskeredkedelmi árindex.
Az Egyesült Királyság fő mutatói
| MUTATÓ |
TÍPUS |
MEGHATÁROZÁS |
KÖZZÉTÉTEL GYAKORISÁGA |
JELENTŐSÉGE |
| Gyártási PMI (Purchasing Managers Index) |
Együtt mozgó |
- Felmérés a gyártási szektor magánvállalkozásairól.
- Felöleli az aktivitási és a termelési szintet, valamint a foglalkoztatási kilátásokat és a megrendeléseket.
- Egyszerű elemzést nyújt a szektor gazdasági teljesítményéről.
- Index mutató:
- +50 a növekedést jelzi.
- -50 a recessziót jelzi.
|
Havonta |
Másodlagos |
| Szolgáltatási PMI |
Együtt mozgó |
- A szolgáltatási szektor vállalatok felmérése.
- A növekedési kilátásokra és a foglalkoztatásra összpontosít.
|
Havonta |
Másodlagos |
| CPI (Fogyasztói árindex) |
Megelőző |
- Az Egyesült Királyságban tapasztalt inflációt mérő index.
- A Bank of England éves CPI-inflációs rátája 2%. Ez befolyásolja a monetáris politikát.
|
Havonta |
Elsődleges |
| RPI (Kiskeredkedelmi árindex) |
Együtt mozgó |
- A kiskereskedelmi árakat mérő index.
|
Kéthetente |
Másodlagos |
Mint látható, minden régiónak megvan a maga releváns mutatója. A fenti példák áttekintést nyújtanak a főbb, nemzetközileg ellenőrzött mutatókról, és lehetővé teszik azon devizapiaci fejlemények értékelését, amelyek valószínűleg hatással vannak a vállalati tevékenységre.
A korrekt elemzés biztosítása érdekében két elemet kell szem előtt tartani: a vizsgált mutató típusát és azt az országot vagy devizaterületet, amelyre utal. Bizonyos gazdaságok és devizanemek jelentős globális befolyással bírnak. Ezen területek gazdasági mutatóit alaposan ellenőrzik a devizapiaci szereplők. A dollár vagy az euró ingadozása elkerülhetetlenül befolyásolja a kevésbé kereskedett devizák értékét. Minden olyan bejelentés vagy közzététel, amely ilyen ingadozásokat válthat ki, külön figyelmet érdemel, mivel az üzleti tevékenységre gyakorolt hatása jelentős lehet.
Az átfogó elemzés elvégzéséhez a teljes gazdasági naptárat kell követni, amelyen a nemzetközi devizaárfolyamokat befolyásoló összes főbb közzététel jelölendő.