Quelles solutions pour se protéger contre la volatilité du marché des changes ?

23 octobre 2020

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Des solutions de couverture de change qui offrent une flexibilité optimisée, ainsi que les caractéristiques respectives de ces produits financiers. Que fallait-il retenir de notre webinaire du 6 octobre 2020 ?


Plus que jamais, la volatilité du marché des devises menace vos marges. Tarifs négociés dans une devise étrangère, délais entre facturation et paiement et rapatriement de devises sont autant de raisons de craindre l’impact de fortes fluctuations de cours. Si votre entreprise a des activités ou des filiales à l’étranger, ou si vous vendez et réalisez des achats en devises étrangères, la couverture de change est une piste à explorer.

Nos experts du marché des changes, William Gerlach et Alexandre Laporte, ont rappelé lors d’un récent webinaire, l’importance pour une entreprise d’élaborer une stratégie de couverture de change adaptée, en fonction de son niveau d’exposition et de son cours budget.

Pour limiter les effets de la volatilité des devises, il existe différents produits de couverture de change, dont les contrats de change à terme. Pour mémoire, le contrat de change à terme fixe fige la contre-valeur d’une facture libellée en devises, permettant ainsi de préserver la marge commerciale d’une entreprise sans immobiliser sa trésorerie.

Lors de cet événement, nos experts ont également présenté trois solutions de couverture offrant davantage de flexibilité : les contrats à terme flexible, les contrats à terme dynamique à participation totale, et enfin contrats à terme dynamique à participation « activante » plafonnée.

 

Contrats à terme flexible
  • Permettent de bénéficier d’un cours de change garanti pour le règlement des factures en devises de son entreprise sur une période donnée.
  • Les conditions de la future transaction (actif, date, cours de change, montant) sont déterminées à la mise en place du contrat.

Avantage : ils permettent de se protéger contre une hausse de la devise concernée et il n’y a pas de frais de souscription.

 

Contrats à terme dynamique à participation totale
  • Permettent de bénéficier d’un cours de change garanti et de sécuriser les marges de son entreprise.
  • Donnent la possibilité de profiter, à échéance, d’un éventuel mouvement favorable sur le marché des changes.

Avantage : à échéance, ils ouvrent deux possibilités au contractant, soit de bénéficier du cours de change fixé au début du contrat, soit de bénéficier d’un cours marché éventuellement plus intéressant.

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Contrats à terme dynamique à participation « activante » plafonnée
  • Permettent de bénéficier d’un cours de change garanti et de sécuriser les marges de son entreprise.
  • Donnent la possibilité de profiter, à échéance, d’un éventuel mouvement favorable sur le marché des changes, limité à un cours marché prédéfini appelé la barrière « activante »..
  • Trois cours sont établis à la mise en place du contrat et seront analysés à échéance : le cours de protection (le cours minimum dont l’entreprise peut bénéficier), le cours de participation (une fourchette de cours marché possibles selon les fluctuations sur la période), la barrière « activante » (le cours « seuil » établi – si, à échéance, le cours marché dépasse ce niveau, l’entreprise bénéficiera de fait du cours de participation).

Avantage : à échéance, si le cours marché est plus favorable, le contractant peut en bénéficier, mais le taux dont l’entreprise peut bénéficier est limité.

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Regarder l’intégralité de notre webinaire en replay pour mieux comprendre les solutions de couverture présentées par nos experts du marché des changes. Ils y décryptent également les grands événements susceptibles d’impacter le marché du forex dans les prochains mois.

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