Dátum
Cikk megosztása
Önnek jövő hónapban esedékes, 100 000 € összegű számlája van – de az árfolyam éppen elmozdult, és hirtelen 3 000 € összeggel többe kerül, mint amennyivel eredetileg számolt. A határokon átnyúló kifizetéseketteljesítő vállalkozások számára az ilyen utolsó pillanatban érkező meglepetés nem ritka – mindennapos. Ez az egyik fő oka annak, hogy csökkennek a haszonkulcsok, vagy felborulnak az előrejelzések.
A Rögzített határidős fizetési szerződések egy lehetséges megoldást jelentenek erre. Lehetővé teszik, hogy egy konkrét jövőbeli kifizetéshez rögzítse a mai árfolyamot, így megvédheti vállalkozását a devizaárfolyamok ingadozásával járó bizonytalanságtól.
Akár külföldi beszállítókat fizet ki, akár nemzetközi készleteket vásárol, akár külföldi pénznemekben kezeli a vállalkozóknak teljesítendő kifizetéseket, a Rögzített határidős fizetési szerződések működésének megértésével több ezer eurót takaríthat meg, és sokkal kiszámíthatóbbá teheti pénzügyi tervezését.
Mi az a Rögzített határidős fizetési szerződés?
A Rögzített határidős fizetési szerződés olyan pénzügyi megállapodás, amelyben a vállalkozás rögzíti az egy jövőbeli időpontban átváltandó, meghatározott pénzösszeg árfolyamát.
Tekintsen rá úgy, mintha előre lefoglalná az árfolyamot. Ahelyett, hogy találgatna, milyen lesz jövő hónapban az EUR/USD vagy a GBP/EUR árfolyama, már ma megállapodik a pontos árfolyamban, amelyen a számlája esedékessé válásakor fizetni fog. Ezek a szerződések azáltal szüntetik meg a nemzetközi kifizetések bizonytalanságát, hogy garantálják a költséget az Ön hazai (funkcionális) pénznemében, függetlenül attól, hogyan változik a piaci árfolyam mostantól a kifizetés napjáig.
A spot tranzakciókkal ellentétben – amelyek a kifizetés pillanatában érvényes árfolyamon alapulnak – a Rögzített határidős fizetési szerződések előzetes kiszámíthatóságot biztosítanak, ezért ideálisak az ütemezett kifizetési igényekkel rendelkező vállalkozások számára. Pontosan tudja, mennyibe kerül majd a beszállítói számla euróban, függetlenül attól, hogy a piac 2%-kal az Ön javára vagy 3%-kal Ön ellen mozdul el.
A szűk haszonkulccsal és költségvetéssel dolgozó kis- és középvállalkozások számára ez a kiszámíthatóság jelentheti a különbséget a nyereséges negyedév és egy kellemetlen meglepetés között.
Hogyan működnek a Rögzített határidős fizetési szerződések a gyakorlatban?
Most, hogy már tudjuk, mit jelent a Rögzített határidős fizetési szerződés, érdemes megvizsgálni, hogyan zajlik jellemzően a folyamat:
1. lépés. Megállapodás létrehozása: Ön és a szolgáltatója (például az iBanFirst) megállapodnak a konkrét feltételekről, beleértve az érintett pénznemeket, az átváltandó összeget, az átváltási árfolyamot és a jövőbeli elszámolás napját.
2. lépés. Az árfolyam rögzítése: Az átváltási árfolyamot rögzítik, jellemzően a szerződés létrehozásakor érvényes aktuális spot árfolyamon vagy ahhoz nagyon közel. Ez lesz az Ön garantált árfolyama, függetlenül a piaci mozgásoktól.
3. lépés. A szerződés teljesítése: A megállapodás szerinti elszámolási napon a teljes összeget a rögzített árfolyamon váltják át, még akkor is, ha a piaci árfolyam jelentősen elmozdult bármelyik irányba.
4. lépés. A kifizetés teljesítése: A kedvezményezett az előre meghatározott árfolyamon kapja meg a kifizetést.
A Rögzített határidős fizetési szerződések előnye az egyszerűségükben rejlik. Miután meghatározta a feltételeket, nincs szükség az árfolyamok figyelésére, a piaci időzítés miatti aggodalomra vagy arra, hogy a devizaárfolyamok ingadozása miatt bekövetkező költségvetési túllépésektől tartania kelljen.
A legtöbb szolgáltató minimális kifizetési összeget határoz meg annak biztosítására, hogy az ügylet mindkét fél számára megfelelő értéket képviseljen; ez a küszöbérték azonban jellemzően jóval alacsonyabb a bankok által előírtnál, így a forward fizetések a növekvő kis- és középvállalkozások – nem csupán a nagyvállalatok – számára is elérhetővé válnak.
Mikor használják jellemzően a nemzetközi vállalkozások a Rögzített határidős fizetési szerződéseket?
A Rögzített határidős fizetési szerződések akkor a leghasznosabbak, ha a kifizetés időzítése és összege jó előre ismert. Olyan eszközt jelentenek, amelyhez akkor érdemes nyúlni, amikor ki szeretné küszöbölni a nemzetközi kifizetések költségeinek találgatását, és meg szeretné védeni haszonkulcsát az árfolyam-ingadozásoktól.
Az alábbiakban mutatjuk be a leggyakoribb helyzeteket, amelyekben a vállalkozások eredményesen alkalmaznak Rögzített határidős fizetési szerződéseket:
1. Berendezéshez kapcsolódó ütemezett beszállítói kifizetés
Tegyük fel, hogy új berendezést rendelt, és 90 nap múlva nagy összegű számlát kell kiegyenlítenie külföldi beszállítójának. Ahelyett, hogy az árfolyammozgásokra bízná magát, egy Rögzített határidős fizetési szerződéssel rögzíti a mai árfolyamot. Ha a hazai pénzneme gyengül a következő három hónapban, védelmet élvez. Ha erősödik, elesik a lehetséges megtakarítástól – de kiküszöbölte a költségvetés túllépésének kockázatát. Nagy megrendelések esetén ez a kiszámíthatóság jelentheti a különbséget a költségvetésen belül maradás és aközött, hogy magyarázatot kell adnia a költségtúllépésre az érdekelt feleknek vagy a részvényeseknek.
A Rögzített határidős fizetési szerződések kezdettől fogva kiszámíthatóságot biztosítanak, és az árfolyam-ingadozásoktól függetlenül védik haszonkulcsát. Nincs szükség az árfolyamok figyelésére, annak találgatására, hogy felfelé vagy lefelé mozdulnak-e, illetve arra, hogy manuálisan időzítse a spot tranzakciókat – pontosan tudja, mennyit és mikor fog fizetni a hazai pénznemében.
2. Külföldi pénznemben fizetett bérleti vagy lízingdíjak
Egy külföldi irodára vonatkozó, 12 hónapos bérleti szerződéssel rendelkezik, amelyben a havi bérleti díjat helyi pénznemben rögzítették.
Mivel bevételei a hazai pénznemében keletkeznek, ezek a havi kifizetések ki vannak téve az árfolyam-ingadozásoknak. Egy 3%-os devizamozgás éves költségeit több ezerrel növelheti, és rémálommá teheti a költségvetés tervezését.
Költségei stabilizálása érdekében előre rögzíti az egész évre vonatkozó devizaátváltásokat Rögzített határidős fizetési szerződésekkel. Ez a megközelítés teljes rálátást biztosít a bérleti költségeire a hazai pénznemében, függetlenül attól, hogyan mozdul a piac a következő 12 hónapban.
Ezek a kiszámítható költségek megkönnyítik a költségvetés tervezését, csökkentik a változó kiadásokról folytatott belső egyeztetéseket, és lehetővé teszik, hogy más működési költségeket is megtervezzen anélkül, hogy a devizával kapcsolatos bizonytalanság befolyásolná a számításait.
3. Mérföldkövekhez kötött külföldi vállalkozói kifizetések
Tegyük fel, hogy hat hónapos szerződése van egy külföldi ügynökséggel, amelynek keretében három, helyi pénznemben meghatározott, mérföldkőhöz kötött kifizetésben állapodtak meg.
Mivel a kifizetések időpontja és összege rögzített, három különálló Rögzített határidős fizetési szerződést hoz létre, hogy minden mérföldkőhöz rögzítse az árfolyamot. Legyen szó a második, a negyedik vagy a hatodik hónapról, már az első naptól kezdve pontosan tudja minden egyes kifizetés költségét a hazai pénznemében.
Ez a megközelítés kiküszöböli a meglepetéseket, és segíti a projekt költségvetésének tervezését és a jelentéstételt – különösen akkor hasznos, ha több csapat kiadásait követi nyomon, vagy költségelőrejelzéseket kell készítenie a részvényesek vagy más érdekelt felek számára.
Emellett a külföldi vállalkozó számára is gördülékennyé teszi a kifizetési folyamatot, mivel a vállalkozó tudja, hogy Ön a megállapodott összeget ütemezetten, devizával kapcsolatos késedelmek és összegbeli eltérések nélkül ki tudja fizetni.
Miben különböznek a Rögzített határidős fizetési szerződések a többi FX forward fizetéstől?
Ezek a helyzetek jól mutatják, mennyire hatékony lehet a Rögzített határidős fizetési szerződés konkrét kifizetési igények esetén. Ugyanakkor nem ez az egyetlen teljesítendő forward fizetési szerződéstípus, amellyel kezelheti a devizakockázatot.
A Rögzített határidős fizetési szerződések egyszerű és kiszámítható típust jelentenek. Mind az összeg, mind a kifizetés napja az első naptól rögzített, ezért ideálisak az előre ismert összegű és esedékességű, ütemezett kifizetésekhez.
Ennek az egyszerűségnek mi az ára? A Rögzített határidős fizetési szerződések jellemzően kedvezőbb árfolyamot kínálnak az alternatíváknál – mivel a szolgáltató teljes bizonyossággal ismeri az időzítést és a mennyiséget –, ha azonban a kifizetés részletei megváltoznak, nincs lehetősége rugalmasan alkalmazkodni. Emellett nem részesül az Ön számára kedvező árfolyammozgás előnyeiből sem, ha az árfolyamok a rögzítés után az Ön javára változnak.
Rögzített határidős fizetési szerződések és rugalmas forward fizetések összehasonlítása
A rugalmas forward fizetések szintén rögzítik az árfolyamot, de – ahogy a nevük is sugallja – rugalmasabbak, mivel a megállapodás szerinti teljes összeg egyes részeit egy meghatározott időablakban, nem pedig egyetlen alkalommal lehet lehívni.
Másként fogalmazva: a Rögzített határidős fizetési szerződések akkor működnek a legjobban, ha a kifizetések időpontja és összege rögzített. A rugalmas forward fizetések akkor lehetnek megfelelőek, ha gördülő kifizetéseket vagy változó ütemezést kezel.
Tegyük fel, hogy a következő hat hónapban folyamatosan fizetnie kell a beszállítóinak, miközben fokozatosan szerzi be a készletet, de nem ismeri a pontos időzítést – a rugalmas forward fizetés lehetővé teszi, hogy szükség szerint, részletekben váltson át pénznemeket, miközben megtartja a rögzített árfolyamot.
Érdemes megjegyezni, hogy ez a rugalmasság jellemzően valamivel kedvezőtlenebb árfolyammal jár a Rögzített határidős fizetési szerződésekhez képest, mivel a bankja vagy a határokon átnyúló fizetési szolgáltatója kevésbé látja előre, hogy mikor mozgatják ténylegesen a pénzt.
Rögzített határidős fizetési szerződések és dinamikus forward fizetések összehasonlítása
A dinamikus forward fizetések tekinthetők a legösszetettebb szerződéstípusnak: védelmet nyújtanak, ugyanakkor lehetőséget adnak arra is, hogy kedvező árfolyammozgás esetén részesüljön annak előnyeiből.
Ezek a szerződések garantált minimumárfolyamot rögzítenek, ugyanakkor lehetővé teszik, hogy az elszámoláskor részben részesüljön a kedvezőbb piaci árfolyamok előnyeiből. Olyan ez, mint egy kedvezőbb árfolyam lehetőségét is kínáló biztonsági háló: ismeri költségeinek legrosszabb esetét, de kevesebbet is fizethet, ha a piac az Ön javára mozdul el.
Természetesen a dinamikus forward fizetések összetettebbek, és jellemzően inkább a nagyobb devizaforgalommal rendelkező vagy a devizamozgásokat szorosan követő vállalkozások számára alkalmasak. Általában kevésbé kedvező garantált árfolyammal is járnak, mint a Rögzített határidős fizetési szerződések, mivel cserébe megkapja a kedvező árfolyammozgás lehetőségét.
A választás végső soron a prioritásaitól függ. Ha mindenekelőtt kiszámíthatóságot és egyszerűséget szeretne, a Rögzített határidős fizetési szerződések jelenthetik a megfelelő választást. Ha a kedvezőbb árfolyamok esetén elérhető potenciális megtakarításért cserébe hajlandó összetettebb feltételeket vállalni, érdemes lehet megvizsgálnia a dinamikus forward fizetéseket.
Hogyan kezdheti el a Rögzített határidős fizetési szerződések használatát az iBanFirsttel?
A Rögzített határidős fizetési szerződések egyszerűek és kiszámíthatók, és a nemzetközi kis- és középvállalkozások is egyre gyakrabban használják őket, nem csupán a dedikált likviditáskezelési csapattal rendelkező nagyvállalatok. Olyan elérhető eszközről van szó, amelyhez minden több pénznemet kezelő vállalkozás hozzáférhet.
Az előnyök egyértelműek: költségei kiszámíthatóbbá válnak, megvédheti haszonkulcsát, és pontosan kezelheti költségvetését. Nem érik többé meglepetések, amikor az árfolyamok elmozdulnak a szerződés aláírása és a kifizetés teljesítése között.
Az iBanFirstöt kifejezetten azért hoztuk létre, hogy támogassa a több pénznemet kezelő nemzetközi kis- és középvállalkozásokat.
Fizetési számlája megnyitásakor a következőkhöz fér hozzá:
- Többpénznemű számla, amelyen 25+ pénznemben tarthat, fogadhat, küldhet és követhet nyomon pénzeszközöket
- Rögzített határidős fizetési szerződések, rugalmas és dinamikus forward fizetési szerződések, amelyek platformunkon néhány perc alatt beállíthatók
- Belső devizaszakértők, akik értik az Ön vállalkozását, és segítenek kiválasztani a vállalkozása számára megfelelő megközelítést
...Mindezt átlátható árazással és rejtett díjak nélkül!
Készen áll arra, hogy megvédje nemzetközi kifizetéseinek haszonkulcsát? Nyisson számlát még ma – ez egyszerű és gyors, ráadásul már az első naptól hozzáférhet devizaszakértőinkhez.
Gyakori további kérdések
A Rögzített határidős fizetési szerződések kissé összetettek lehetnek. Az alábbiakban bemutatjuk a legfontosabb kérdéseket, amelyeket rendszeresen feltesznek a lehetőségeiket mérlegelő vállalkozások.
Mi történik, ha elmulasztom az elszámolás időpontját?
Ha az ütemezett kifizetés nem történik meg időben, a szerződés továbbra is érvényben marad – ez egy kötelező érvényű megállapodás.
Lehetséges, hogy átütemezheti vagy továbbgörgetheti a kifizetési szerződést, ez azonban gyakran többletköltséggel vagy új árfolyammal jár. Bizonyos esetekben akkor is pénzügyileg rendeznie kell a szerződést, ha a tényleges kifizetés késik.
Ezért működnek a Rögzített határidős fizetési szerződések akkor a legjobban, ha a kifizetés napja szerződésben rögzített vagy működésileg garantált. Ha fennáll a késedelem lehetősége, a rugalmas szerződéses kifizetések megfelelőbbek lehetnek.
Lemondhatom vagy módosíthatom a Rögzített határidős fizetési szerződést a megkötése után?
A Rögzített határidős fizetési szerződések kötelező érvényű megállapodások. Egy ilyen Rögzített határidős fizetési szerződés lemondása díjakat vonhat maga után, és – a piaci mozgásoktól függően – előfordulhat, hogy Önnek kell állnia az árfolyamkülönbözetet.
Egyes szolgáltatók lehetővé teszik a módosításokat egy meghatározott határidő előtt, ezek azonban jellemzően egyedi elbírálás alá esnek, és általában módosított árfolyammal járnak. Ezért csak akkor rögzítsen Rögzített határidős fizetési szerződést, ha biztos a mögöttes kifizetés részleteiben.
Ha bármilyen bizonytalanság áll fenn – akár az összeggel, akár az időzítéssel kapcsolatban –, a rugalmas szerződések vagy egyszerűen a további pontosításra való várakozás megfelelőbb lehetőségnek bizonyulhatnak.
Mennyivel előre rögzíthetek Rögzített határidős fizetési szerződést?
A legtöbb szolgáltató legfeljebb 12 hónappal előre teszi lehetővé a Rögzített határidős fizetési szerződések rögzítését – a szolgáltatótól, a devizaforgalomtól és a pénznemektől függően néha ennél hosszabb időre is.
A korai rögzítés lehetővé teszi, hogy előre lássa jövőbeli kiadásait, és megvédje haszonkulcsát hosszú távú projektek vagy kötelezettségvállalások esetén. Minél hosszabb azonban az időtáv, annál valószínűbb, hogy a szolgáltató a bizonytalanság figyelembevétele érdekében szélesebb spreadet épít be az árfolyamba.
A Rögzített határidős fizetési szerződések különösen hasznosak éves szerződések, tervezett eszközbeszerzések vagy rögzített ütemezésű finanszírozási megállapodások esetén. Ha az időtávja egy évnél hosszabb, kérdezze meg szolgáltatóját egy strukturált forward fizetési naptár kialakításáról.
Kategória
