Les questions adressées aux DAF par leurs conseil d’administration (CA) et directeur général (DG) sont sans doute plus ardues que jamais. C’est alors que le cauchemar que vous voulez éviter peut se produire : ne pas pouvoir répondre à une question importante en l’absence du KPI financier adéquat. Les KPI financiers, c’est-à-dire les chiffres tirés des données relatives à la comptabilité, au chiffre d’affaires et aux actifs, vous renseignent sur les performances actuelles de votre entreprise et vous aident à préparer l’avenir. Ces chiffres vous indiquent d’où vous venez et vraisemblablement dans quelle direction vous allez.
La détermination des KPI financiers à suivre est une compétence essentielle du DAF. Si l’on se demande quels sont les KPI que le DAF doit suivre, on se retrouve généralement face à une longue liste de ratios et de mesures. Cependant, vous devez prendre le temps d’identifier les KPI adaptés aux objectifs de votre entreprise avant de dresser une liste d’indicateurs à suivre.
Voici comment catégoriser et créer les KPI financiers adéquats qui vous donnent les réponses dont vous avez besoin.
Aligner les KPI financiers sur les objectifs de l’entreprise
« Vous (les DAF) risquez de sélectionner des KPI qui ne sont pas alignés sur les objectifs stratégiques de l’entreprise, ce qui entraîne un décalage entre ce qui est mesuré et ce qui est important pour l’entreprise », explique Chris Martinez, responsable de l’analyse financière chez The Kraft Heinz Company.
Il souligne également une autre erreur commise par les DAF en matière de KPI, qui est de « se concentrer uniquement sur des indicateurs différés comme les ventes du trimestre précédent au lieu d’intégrer des indicateurs avancés comme le pipeline des ventes ».
Le DAF moderne doit disposer des compétences et des données nécessaires pour fournir des informations exploitables, et non de simples rapports. L’impact positif du DAF dépend de sa capacité à communiquer un récit aux parties prenantes grâce aux KPI. Alors, comment aligner vos KPI sur les objectifs de l’entreprise ? Bernie Smith, auteur de KPI Checklists et consultant à Made to Measure KPIs, a livré son point de vue.
« Après avoir organisé de nombreuses formations en stratégie, je me suis rendu compte qu’il existe six objectifs stratégiques fondamentaux que presque toutes les organisations commerciales s’efforcent d’atteindre », a-t-il déclaré lors d’un entretien accordé au podcast CFO Talk.
« Il s’agit d’être rentable, de rester solvable, de croître, de faire preuve d’innovation, de gérer les risques et de se conformer à la réglementation ».
Classez vos KPI en fonction de ces catégories, et ils seront ainsi automatiquement alignés sur les objectifs de votre entreprise. Ces catégories facilitent également le filtrage des listes de KPI.
Voici les KPI les plus importants que vous devez suivre, classés selon les objectifs stratégiques de Bernie Smith.
KPI financiers classés selon les objectifs stratégiques de l’entreprise.
« Rentabilité » — les KPI financiers que vous devez suivre
Ces KPI financiers indiquent au DAF le degré de rentabilité de son entreprise et l’efficacité avec laquelle les ressources investies se traduisent par des bénéfices.
- Marge brute
Bénéfice après déduction des coûts de production.
Marge brute = (chiffre d’affaires – coûts de production) / chiffre d’affaires - Marge nette
Bénéfice après déduction de toutes les charges.
Marge nette = résultat net / chiffre d’affaires. - BPA
Bénéfice par action.
BPA = (résultat net – dividendes sur actions privilégiées) / nombre moyen pondéré d’actions en circulation - Cycle de conversion en liquidités
Dans quel délai vos stocks sont-ils convertis en liquidités ?
Cycle de conversion en liquidité = délai d’encaissement des ventes (DSO) + délai d’écoulement des stocks (DIO) – délai d’encaissement des dettes (DPO) - EBITDA (EBE, excédent brut d’exploitation)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Investisseurs et conseils d’administration suivent attentivement cet indicateur, en particulier pour ce qui relève des financements.
EBITDA = résultat net + intérêts + impôts + dépréciation + amortissement - Ratio de rotation des actifs fixes
Ventes générées par les actifs fixes.
Ratio de rotation des actifs fixes = chiffre d’affaires / actifs fixes nets. - Rendement de l’actif (ROA)
Retour sur investissement (ROI) de tous les actifs de l’entreprise.
ROA = résultat net / total des actifs moyen - Ratio des frais généraux et administratifs (SG&A)
ROI des dépenses liées au personnel et à la main-d’œuvre.
Ratio SG&A = (dépenses SG&A / chiffre d’affaires) * 100 - Flux de trésorerie disponible (FCF)/bénéfice
Quelle part de vos bénéfices est liquide ?
Flux de trésorerie disponible / Résultat net
« Solvabilité » — les KPI financiers que vous devez suivre
Ces KPI mesurent votre capacité à faire face aux dépenses de l’entreprise, qu’elles soient opérationnelles ou en capital.
- Ratio de couverture des intérêts
Les bénéfices couvrent-ils les intérêts dus ?
Ratio de couverture des intérêts = résultat d’exploitation / charges d’intérêts - Taux de consommation
A quel rythme dépensez-vous vos liquidités ?
Taux de consommation = (trésorerie initiale – trésorerie finale) / nombre de mois - Situation de trésorerie
Combien de mois de trésorerie vous reste-t-il ?
Situation de trésorerie = solde de trésorerie / taux de consommation mensuel. - Fonds de roulement
Pouvez-vous faire face à vos coûts d’exploitation courants ?
Fonds de roulement = actif à court terme – passif à court terme - Délai d’encaissement des ventes (DSO) par rapport au délai d’encaissement des dettes (DPO)
Quel est le délai de paiement des clients par rapport au délai de paiement des fournisseurs ? Il s’agit en d’autres termes de comparer la rapidité avec laquelle les liquidités entrent et sortent.
Ratio DSO sur DPO = DSO / DPO - Ratio de trésorerie d’exploitation
Votre trésorerie peut-elle couvrir les dettes à court terme ?
Ratio de trésorerie d’exploitation = trésorerie d’exploitation / dettes à court terme
« Croissance » — les KPI financiers que vous devez suivre
Ces KPI destinés aux DAF indiquent la rapidité et la rentabilité de la croissance de leur entreprise.
- TCAC
Taux de croissance annuel composé des bénéfices et de la valeur comptable.
TCAC = (Valeur finale / Valeur initiale) ^ (1 / Nombre d’années) – 1. - Croissance du ROE
Croissance du rendement des capitaux propres ou augmentation (ou diminution) des gains de vos investisseurs.
Croissance du ROE = (ROE actuel – ROE antérieur) / ROE antérieur - Croissance du ROIC
Quelle est la croissance (ou le fléchissement) de la rentabilité du capital investi (capitaux propres et dettes) ?
Croissance du ROIC = (ROIC actuel – ROIC antérieur) / ROIC antérieur - Croissance de l’EBITDA
Quelle est la croissance (ou le fléchissement) de votre EBITDA ?
Croissance de l’EBITDA = (EBITDA actuel – EBITDA antérieur) / EBITDA antérieur - Le nombre magique
Pertinent pour les entreprises du SaaS. Quel est le ROI de vos dépenses en matière de ventes et de marketing (bénéfice/dépenses S&M) ? Contribuent-elles efficacement à la croissance ?
Nombre magique = chiffre d’affaires du trimestre en cours – chiffre d’affaires du trimestre précédent) / dépenses en vente et marketing du trimestre précédent
« Gestion des risques — les KPI financiers que vous devez suivre
Ces KPI financiers permettent de mesurer l’exposition de votre entreprise à des risques inconsidérés.
- Écart budgétaire
Les chiffres réels de votre budget correspondent-ils à vos prévisions ?
Écart budgétaire = montant réel – montant budgété - Ratio de liquidité générale
Les actifs à court terme couvrent-ils vos passifs à court terme ?
Ratio de liquidité générale = actif à court terme / passif à court terme - Ratio de liquidité immédiate
Les actifs à court terme rapidement convertis (hors stocks et pourcentage du chiffre d’affaires) couvrent-ils les passifs à court terme ?
Ratio de liquidité immédiate = (actifs à court terme – stocks) / passif à court terme - Rotation des stocks
Avez-vous trop de stocks ?
Rotation des stocks = coût des marchandises vendues / stock moyen - Ratio d’endettement
Dans quelle mesure votre croissance est-elle alimentée par l’endettement ? La volatilité permet-elle d’assurer la pérennité de la situation ?
Ratio d’endettement = dette totale / capitaux propres
« Conformité » — les KPI financiers que vous devez suivre
Ces KPI du DAF indiquent si votre contrôle interne garantit la conformité de vos activités.
- Nombre de problèmes de conformité ouverts
Le contrôle interne des risques fonctionne-t-il ? - Nombre de problèmes en suspens après audit
Combien de problèmes votre équipe doit-elle traiter ? - Pourcentage d’audits internes terminés dans les délais
Les audits internes sont-ils efficients ?
Conseils pour établir et gérer les KPI financiers
Pensez de manière latérale
Il arrive souvent que les véritables moteurs de l’activité ne puissent pas être mesurés et que vous ne puissiez donc pas établir de KPI correspondants. Bernie Smith invite à ne pas renoncer.
Ne rejetez pas une chose simplement parce qu’elle semble impossible à mesurer », explique-t-il. « Pensez latéralement. Considérez la mesure et réfléchissez à ce qui se passe lorsque cette chose se produit.
L’absence de mesure est parfois due à un problème de données. « Évaluez les sources de données disponibles et la qualité des données », conseille Chris Martinez. « Cela permet d’obtenir des mesures précises et fiables ».
La bonne structuration de votre service financier grâce au recrutement de personnes compétentes vous permet d’assimiler les informations contenues dans vos données et de faire preuve de créativité dans ces situations.
Évaluez l’efficacité de vos KPI
Votre activité a évolué et vos KPI doivent changer avec elle. L’examen périodique de l’efficacité de vos KPI est un excellent moyen de vérifier que vous mesurez les objectifs stratégiques adaptés à votre activité.
Kirk Kappelhoff, directeur de la stratégie financière chez Drivetrain, présente un modèle simple pour déterminer l’efficacité des KPI. « La méthode la plus efficace pour déterminer la pertinence d’un KPI pour votre organisation consiste à créer un graphique en tornade dans votre modèle de prévision », explique-t-il. « Par exemple, supposons que nous disposons d’une liste de trois KPI classiques : valeur vie client (VVC), coût d’acquisition des clients (CAC) et taux d’attrition ».
« Si nous modulons ces paramètres à la hausse ou à la baisse dans une fourchette fixe de 10 % par exemple, nous pouvons observer l’impact plus ou moins important de chaque paramètre sur le revenu net. » Le graphique ci-dessous montre l’effet de ces KPI sur le résultat net.
Impact sur le résultat net d'une variation de 10 % des éléments suivants :
Dans cet exemple, la VVC a le plus grand impact et constitue le KPI le plus important à suivre, suivi par le CAC et le taux d’attrition.
Bernie Smith présente une approche détaillée du filtrage, de la présélection et de la cotation des KPI. Si la démarche complète peut sembler un peu lourde (même si vous avez recours à l’assistance de l’IA), les recommandations de Bernie Smith concernant la catégorisation des KPI en fonction de la disponibilité des données sont néanmoins judicieuses.
Si vous parvenez à mesurer un élément que d’autres ont du mal à mesurer, il peut s’agir d’un véritable “trésor” pour votre entreprise », ajoute-t-il. « Restez attentif à ces éléments et faites en sorte d’en intégrer un ou deux dans le groupe des “KPI de base” à l’avenir.
Prenez en compte le contexte international
Lorsque les activités se développent à l’échelle internationale, le DAF doit être conscient de certains autres aspects complexes.
La gestion du risque de change, par exemple, revêt une importance capitale pour les opérations internationales. Il est essentiel de définir un KPI relatif au taux du budget de change pour bien gérer ce risque.
Chris Martinez ajoute que « La prise en compte de la culture, le respect du droit local et l’adaptation des KPI à la situation locale sont des aspects essentiels
S’agissant de la conformité, il souligne que la collecte de données pour un KPI peut entraîner une violation du droit local en matière de protection de la vie privée. De même, les KPI locaux doivent être adaptés pour répondre aux besoins du marché local et être pondérés par des KPI standardisés à l’échelle mondiale.
Kirk Kappelhoff ajoute : « L’élément capital pour juger d’un KPI est de comparer ce qui est comparable. S’il y a une incidence fiscale ou réglementaire sur tel KPI, il faudra l’ajuster dans l’une ou l’autre région pour assurer la validité de la comparaison ».
Il donne l’exemple suivant : « Si la marge brute est calculée dans tel pays en incluant les honoraires de conseil, alors que ce n’est pas le cas dans un autre pays, on n’a pas de comparaison valable entre les deux régions. Il faudrait donc soit ajouter les honoraires de conseil à une région, soit les soustraire de l’autre pour obtenir une comparaison valable de la marge brute entre les régions. »
Le contexte géographique est important. Assurez-vous que vous n’imposez pas à votre entreprise des KPI généraux qui ne mesurent rien.
Adoptez les tableaux de bord électroniques
Retrouver ses données dans un labyrinthe de feuilles de calcul et d’onglets est bien la dernière chose que l’on souhaite. C’est là qu’interviennent les tableaux de bord électroniques, qui vous aident à rassembler et à examiner rapidement vos KPI dans une seule et même fenêtre, et qui résument les performances de l’entreprise. Voici quelques exemples de tableaux de bord de KPI conçus spécifiquement pour les DAF.
Un tableau de bord financier contenant des informations financières clés pour les DAF. Pigment
Un tableau de bord financier mettant en évidence les comptes créditeurs. Tableau
Un tableau de bord de DAF mettant en évidence les dépenses liées au personnel. Drivetrain
Bilan
En tant que DAF, les KPI sont les éléments indispensables à votre réussite. Utilisés à bon escient, les KPI vous aideront à prendre des décisions plus judicieuses et fondées sur des données, à détecter les risques commerciaux et à renforcer l’agilité de vos processus.
Toutefois, pour éviter de vous disperser, sélectionnez les KPI que vous jugez les mieux adaptés aux priorités et objectifs de votre entreprise.
Et pour plus d’efficacité, optez pour des outils financiers permettant d’accéder instantanément à des données précises en temps réel.
