Como director financiero, probablemente su junta directiva y su director general le hagan preguntas más difíciles que nunca. Titubear ante una pregunta importante por no disponer de los KPI financieros adecuados es una pesadilla que preferiría evitar.
Los KPI financieros, o cifras derivadas de datos contables, ingresos y activos, le muestran el rendimiento de su empresa hasta el momento y le ayudan a prepararse para el futuro. En resumen, le indican dónde se encuentra y hacia dónde se dirige.
Identificar los KPI financieros adecuados que debe vigilar es una competencia fundamental para los directores financieros. Al preguntarse qué KPI deben tener en cuenta los directores financieros, es habitual encontrarse con una larga lista de ratios y métricas. Sin embargo, antes de crear una lista de los KPI que debe vigilar, tómese el tiempo necesario para identificar los adecuados según los objetivos de su empresa.
A continuación, le mostramos cómo puede clasificar y crear los KPI financieros adecuados que le proporcionarán respuestas cuando las necesite.
Ajustar los KPI financieros a los objetivos de la empresa
«Vosotros (los directores financieros) podríais seleccionar KPI que no se ajusten a los objetivos estratégicos de la empresa, dando lugar a un desfase entre lo que se mide y lo que es importante para el negocio», afirma Chris Martinez, director de análisis financiero de The Kraft Heinz Company.
También señala que «centrarse únicamente en indicadores de resultados, como las ventas del trimestre anterior, en lugar de incorporar indicadores principales, como el canal de ventas», es otro error relacionado con los KPI que cometen los directores financieros.
Los directores financieros modernos deben tener las competencias y los datos necesarios para proporcionar información útil, no meros informes. Si quiere causar un impacto positivo, sus KPI deben ayudarle a contar una historia a las partes interesadas. Entonces, ¿cómo ajustar los KPI a los objetivos de la empresa? Bernie Smith, autor de KPI Checklists y consultor de Made to Measure KPIs, ofrece su opinión al respecto.
«Después de llevar a cabo numerosas reuniones estratégicas, me di cuenta de que hay seis objetivos estratégicos fundamentales que casi todas las entidades comerciales se esfuerzan por lograr», afirmó en el podcast CFO Talk. «Ser rentables, mantenerse solventes, crecer, esforzarse por innovar, gestionar el riesgo y cumplir con la normativa».
Clasifique sus KPI según estas categorías y quedarán automáticamente alineados con sus objetivos empresariales. Estas categorías también facilitan el cribado de los KPI.
Estos son los KPI más importantes que debe tener en cuenta, clasificados según los objetivos estratégicos de Smith.
KPI financieros clasificados según los objetivos estratégicos de la empresa.
«Ser rentables»: KPI financieros que debe vigilar
Estos KPI financieros indican a los directores financieros la rentabilidad de sus empresas y la eficiencia con la que convierten los recursos invertidos en beneficios.
- Margen bruto - sus beneficios después del coste de los bienes vendidos.
Margen bruto = (ganancias - coste de los bienes vendidos) / ganancias - Margen neto - sus beneficios después de todos los gastos.
Margen neto = ingresos netos / ganancias. - BPA - sus beneficios por acción.
BPA = (ingresos netos - dividendos de las acciones preferentes) / media ponderada de las acciones en circulación - Ciclo de conversión de efectivo - ¿en cuánto tiempo convierte el inventario en efectivo?
Ciclo de conversión de efectivo = Días de ventas pendientes (DSO) + Días de inventario pendiente (DIO) - Días por pagar pendientes (DPO) - EBITDA - sus ganancias antes de intereses, depreciación, amortización e impuestos. Los inversores y las juntas directivas siguen de cerca esta métrica y vinculan la financiación a ella.
EBITDA = Ingresos netos + Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización - Índice de rotación de activos fijos - ventas que genera con los activos fijos.
Índice de rotación de activos fijos = Ganancias / Activos fijos netos. - Rendimiento de los activos (ROA) - su ROI sobre todos los activos de la empresa.
ROA = Ingresos netos / Activos totales medios - Ratio de SG&A - ROI sobre los gastos de personal y mano de obra.
Ratio de SG&A = (Gastos SG&A / Ganancias) * 100 - Flujo de caja libre/ganancias - ¿qué parte de sus ganancias es dinero en efectivo que puede utilizar?
Flujo de caja libre / Ingresos netos
«Mantenerse solventes» - KPI financieros que debe vigilar
Estos KPI miden su capacidad para hacer frente a los gastos empresariales, tanto operativos como de capital.
- Ratio de cobertura de intereses - ¿pueden sus ganancias cubrir los intereses adeudados?
Ratio de cobertura de intereses = EBIT / Gastos por intereses - Tasa de consumo - ¿a qué velocidad está consumiendo el efectivo?
Tasa de consumo = (Efectivo inicial - Efectivo final) / Número de meses - Efectivo disponible - ¿cuántos meses de efectivo le quedan?
Efectivo disponible = saldo de efectivo / tasa de consumo mensual. - Capital circulante - ¿puede hacer frente a los gastos operativos habituales?
Capital circulante = activos circulantes - pasivos circulantes - Días de ventas pendientes (DSO) frente a días por pagar pendientes (DPO) - ¿cuánto tardan los clientes en pagarle en comparación con lo que tarda usted en pagar a sus proveedores? Otra forma de verlo es «cuánto tarda en entrar el efectivo en comparación con cuánto tarda en salir».
Ratio DSO/DPO = DSO / DPO - Ratio de flujo de caja operativo - ¿puede su flujo de caja cubrir el pasivo circulante?
Ratio de flujo de caja operativo = Flujo de caja operativo / Pasivo circulante
«Crecer» - KPI financieros que debe vigilar
Estos KPI para directores financieros le indican la rapidez y la eficiencia con la que está creciendo su negocio.
- Tasas CAGR - tasa de crecimiento compuesto de los ingresos y el valor contable.
CAGR = (valor final / valor inicial) ^ (1 / número de años) - 1. - Crecimiento del ROE - crecimiento del rendimiento sobre el capital o cuánto están creciendo (o disminuyendo) las ganancias de sus inversores.
Crecimiento del ROE = (ROE actual - ROE anterior) / ROE anterior - Crecimiento del ROIC - ¿cómo están creciendo (o ralentizándose) los rendimientos del capital invertido (capital y deuda)?
Crecimiento del ROIC = (ROIC actual - ROIC anterior) / ROIC anterior - Crecimiento del EBITDA - ¿cómo está creciendo (o ralentizándose) su EBITDA?
Crecimiento del EBITDA = (EBITDA actual - EBITDA anterior) / EBITDA anterior - Número mágico - relevante para las empresas SaaS. ¿Cuál es el ROI de su gasto en ventas y marketing (ganancias/gasto en ventas y marketing)? ¿Contribuyen de manera eficiente al crecimiento?
Número mágico = ingresos del trimestre actual - ingresos del trimestre anterior) / gasto en ventas y marketing del trimestre anterior
«Gestionar el riesgo» - KPI financieros que debe vigilar
Estos KPI financieros miden si su negocio está expuesto a riesgos innecesarios.
- Variación presupuestaria - ¿los resultados reales se acercan a las previsiones?
Variación presupuestaria = importe real - importe presupuestado - Ratio de liquidez - ¿los activos circulantes cubren los pasivos circulantes?
Ratio de liquidez = activos circulantes / pasivos circulantes - Ratio de liquidez inmediata - ¿los activos circulantes de rápida conversión (todo excepto el inventario y un porcentaje de las cuentas por cobrar) cubren los pasivos circulantes?
Ratio de liquidez inmediata = (activos circulantes - inventario) / pasivo circulante - Rotación de inventario - ¿está acumulando demasiado inventario?
Rotación de inventario = coste de los bienes vendidos / inventario medio - Deuda sobre capital - ¿en qué medida su crecimiento se debe al endeudamiento? ¿Es sostenible en un entorno volátil?
Ratio de endeudamiento = deuda total / capital social
«Cumplir con la normativa» - KPI financieros que debe vigilar
Estos KPI para directores financieros miden si sus controles internos garantizan el cumplimiento normativo.
- Número de incidencias de cumplimiento abiertas - ¿funcionan sus controles de riesgos internos?
- Número de incidencias pendientes tras la auditoría - ¿cuántas incidencias debe atender su equipo?
- Porcentaje de auditorías internas finalizadas a tiempo - ¿son eficientes las auditorías internas?
Consejos para crear y mantener KPI financieros
Aplicar el pensamiento lateral
A menudo, los verdaderos impulsores del negocio no se pueden medir y, como resultado, no se puede crear un KPI para ellos. Smith aconseja no rendirse.
«No rechace algo solo porque parezca imposible de medir», afirma. «Aplique el pensamiento lateral. Eche un vistazo a la medida y piense en qué más ocurre cuando eso sucede».
A veces, la falta de medición es un problema de datos. «Evalúe las fuentes de datos disponibles y la calidad de los datos», aconseja Martínez. «Esto garantiza una medición precisa y fiable».
Estructurar correctamente su departamento financiero gracias a la contratación de personas adecuadas para cada puesto le ayudará a asimilar la información de sus datos y a pensar de manera innovadora en estas situaciones.
Evaluar la eficacia de sus KPI
A medida que su negocio vaya evolucionando, sus KPI deberán cambiar con él. Revisar periódicamente la eficacia de sus KPI es una forma excelente de garantizar que está midiendo los objetivos estratégicos correctos en su negocio.
Kirk Kappelhoff, director de Finanzas Estratégicas de Drivetrain, presenta un modelo sencillo para calcular la eficacia de los KPI. «El método más útil para determinar la relevancia de un KPI para su empresa es crear un gráfico de tornado en su modelo de previsión», afirma. «Por ejemplo, supongamos que tenemos una lista de tres KPI comunes: valor del ciclo de vida del cliente (CLV), coste de adquisición del cliente (CAC) y tasa de abandono».
«Ahora, si ajustamos estas métricas al alza o a la baja en un rango fijo, por ejemplo, un 10 %, podemos ver el impacto en los ingresos netos y determinar cuál es el factor que más los ha afectado». El siguiente gráfico muestra el efecto de esos KPI en los ingresos netos.
En este ejemplo, el CLV tiene el mayor impacto y es el KPI más importante que vigilar, seguido del CAC y la tasa de abandono.
Smith expone un enfoque detallado para filtrar, preseleccionar y puntuar los KPI. Aunque el proceso completo puede parecer un poco excesivo (incluso con ayuda de la IA), las recomendaciones de Smith para clasificar los KPI en función de la disponibilidad de datos siguen siendo pertinentes.
«Si puede medir algo que a otros les resulta difícil de medir, esto puede convertirse en «oro puro» para su negocio», afirma. «No pierda de vista estos aspectos y comprométase a incluir uno o dos de ellos en la categoría de “KPI principales” en el futuro».
Tener en cuenta el contexto internacional
Cuando se opera a nivel internacional, los directores financieros deben ser conscientes de que existen capas de complejidad adicionales.
Por ejemplo, la gestión del riesgo cambiario se vuelve fundamental cuando se llevan a cabo transacciones transfronterizas. Para alcanzar este objetivo, es imprescindible establecer KPI como los tipos de cambio presupuestarios.
«La relevancia cultural, el cumplimiento de la legislación local y asegurarse de que ha localizado los KPI son tareas cruciales», añade Martínez.
En referencia al cumplimiento normativo, señala que las prácticas de recopilación de datos que alimentan un KPI podrían situarle en una posición delicada con respecto a la legislación local en materia de privacidad de datos. Del mismo modo, debe desarrollar KPI localizados que reflejen las necesidades del mercado local y equilibrarlos con KPI estandarizados a nivel mundial.
Kappelhoff añade: «Lo más importante a la hora de evaluar los KPI es garantizar una comparación entre elementos similares. Si ese KPI tiene implicaciones fiscales o un impacto normativo basado en políticas, habrá que ajustarlo en una u otra región para garantizar que la comparación entre elementos similares siga siendo válida».
Y pone un ejemplo. «Si un país calcula el margen bruto incluyendo los honorarios de consultoría, pero otro país no lo hace, no tenemos una comparación entre elementos similares. Por lo tanto, los honorarios de consultoría tendrían que añadirse a una región o restarse de la otra para obtener una comparación válida del margen bruto entre regiones».
El contexto geográfico es importante. Asegúrese de no imponer a su empresa KPI generales que no miden nada.
Apostar por paneles de control electrónicos
Lo último que desea es perderse en un laberinto de hojas de cálculo y pestañas en busca de datos. Ahí es donde entran en juego los paneles de control electrónicos, que le ayudan a recopilar y revisar rápidamente sus KPI en una única pantalla, que resume el rendimiento de su negocio. A continuación, le mostramos algunos ejemplos de paneles de control de KPI diseñados específicamente para directores financieros.
Panel de control financiero con información financiera clave para directores financieros. Cortesía de: Pigment
Panel de control financiero que destaca las cuentas por pagar.
Cortesía de: Tableau
Panel de control para directores financieros que destaca los gastos relacionados con la plantilla.
Cortesía de: Drivetrain
Conclusión
Como director financiero, los KPI son la clave de su éxito. Cuando se utilizan de forma eficaz, los KPI le ayudan a tomar decisiones más inteligentes y basadas en datos, a detectar riesgos empresariales con antelación y a dotar de agilidad a sus procesos.
Sin embargo, para evitar que su enfoque se desvíe, seleccione los KPI que considere más relevantes para las prioridades y objetivos de su empresa.
Y para una mayor eficiencia, busque herramientas financieras que le proporcionen acceso instantáneo a datos precisos en tiempo real.
