De iBanFirst Blog

Blijf op de hoogte van de laatste updates over de valutamarkt, het recentste economische nieuws en krijg inzicht in de financiële en fintech sector.

Populaire onderwerpen

Hoe een valuta-afdekkingsstrategie uit te voeren in 4 stappen

15 apr 2022

blog-article_couverture-change

Bent u internationaal actief en voert u transacties uit in vreemde valuta? Wilt u uw marge beschermen tegen dagelijkse wisselkoersschommelingen?

Hier zijn 4 eenvoudige stappen om te begrijpen hoe u valutarisico's kunt afdekken en uw bedrijf effectief kunt beschermen tegen dagelijkse valutarisico's (zonder ooit in speculatie te vervallen).

 

1. Analyseer uw blootstelling aan valutarisico's

Direct of indirect is elk bedrijf tegenwoordig blootgesteld aan valutarisico's op de valutamarkt. Dit betekent echter niet dat alle bedrijven in hetzelfde schuitje zitten. Niet alle situaties vereisen de toepassing van een hedgingstrategie aangezien elk bedrijf beschikt over zijn eigen strategie voor het beheersen van valutarisico's. Een bedrijf met een eenmalige blootstelling aan een valutatransactie van een bescheiden bedrag zal het valutarisico niet op dezelfde manier behandelen als een bedrijf met een internationale aanwezigheid waarvan de commerciële marges rechtstreeks afhangen van de valutamarkt. De eerste stap is om uw blootstelling aan valutarisico zorgvuldig te analyseren.

Om dit te doen, begin met een risicoanalyse. Maak een lijst op van uw activa in vreemde valuta (vorderingen, bankrekeningen, financiële beleggingen, enz.) en uw schulden in vreemde valuta (crediteuren, leningen, enz.) om uw blootstelling aan valutarisico te evalueren.

U moet ook anticiperen op de evolutie van uw inkomende en uitgaande kasstromen in vreemde valuta doorheen het jaar. Een budgetprognose is uw beste instrument om uw risicoblootstelling te meten. Door een nauwkeurige budgetprognose op te stellen, kunt u meer subtiele valutarisico's identificeren (u moet de prijsstructuur van uw producten en/of diensten analyseren). Zo kunt u een "budgetkoers" bepalen, d.w.z. een gewogen gemiddelde wisselkoers waartegen u uw valuta's in de loop van het jaar denkt om te rekenen.


2. Kies de valuta-afdekkingsstrategie die voldoet aan de behoeften van uw bedrijf

Zodra de auditfase voorbij is en de verschillende valutarisico's duidelijk geïdentificeerd zijn, beschikt u over alle elementen om uw wisselkoersbeleid uit te stippelen.

U kunt dan kiezen tussen verschillende benaderingen, afhankelijk van uw commerciële marges, de kosten van het afdekken van financiële producten en uw mate van risicoaversie:

    • indien u de wisselkoers van uw valutatransacties onmiddellijk wenst vast te zetten, dan is systematische risico-afdekking het meest geschikt voor u;

    • indien u daarentegen enkel de wisselkoersen van een deel van uw transacties wilt afsluiten, dan is selectieve risico-afdekking meer geschikt voor u.

Denk eraan:

Veel van uw valutablootstellingen kunnen elkaar compenseren om een "natuurlijke afdekking" te bieden. Waar mogelijk is het belangrijk om alleen uw nettoblootstelling af te dekken om onnodige kosten en het risico van "over-hedging" te vermijden.



3. Bepaal welke afekkingsproducten het best bij uw situatie passen

In het kader van een afdekkingsstrategie zijn er tal van min of meer exotische financiële producten beschikbaar om wisselkoersen veilig te stellen.

Wees daarom bijzonder waakzaam ten aanzien van de kwaliteit van de aangeboden afdekkingsproducten en zorg ervoor dat u begrijpt hoe ze werken en welke kosten eraan verbonden zijn alvorens een beslissing te nemen, met het risico dat u uiteindelijk een financieel product krijgt dat niet aan uw behoeften voldoet.

Kies bij voorkeur voor financiële derivaten zoals flexibele & dynamische termijncontracten. In de meeste gevallen zullen deze het meest geschikt blijken om te voldoen aan de behoeften van uw bedrijf.

Uw keuze hangt af van een paar belangrijke factoren: uw risicobereidheid, uw beschikbare kasstroom, uw prijsbudget, maar ook uw wisselkoersbeleid. Zo zal een bedrijf dat zijn wisselkoers wil vastzetten de voorkeur geven aan traditionele termijncontracten. Een bedrijf dat zichzelf meer speelruimte wil geven, zal daarentegen eerder kiezen voor flexibele of dynamische termijncontracten. Praat hierover met een expert om er zeker van te zijn dat u begrijpt hoe deze producten werken en of ze compatibel zijn met uw individuele situatie voordat u een verbintenis aangaat.

 

4. Houd uw risicoblootstelling altijd in de gaten en herzie uw strategie waar nodig

Uw bedrijf verandert en groeit van dag tot dag en wisselkoersen veranderen voortdurend. Daarom is het belangrijk om regelmatig uw risicoblootstelling te controleren, uw gewogen gemiddelde gerealiseerde wisselkoers in de gaten te houden (en deze te vergelijken met uw "budgetkoers") en om alle valutawinsten en -verliezen te beoordelen.

Bij het analyseren van de resultaten van uw hedgingstrategie, dient u altijd voor ogen te houden dat uw doel als een goede manager is om de financiële gezondheid van uw bedrijf te beschermen door te proberen om de valutaschommelingen van de markt op te vangen, niet om uw winsten te maximaliseren. Daarom moet u zich concentreren op de stabiliteit van uw handelsmarges die door uw hedging gegarandeerd worden, en niet op de gerealiseerde valutawinsten.

 

Kortom, de 4 belangrijkste stappen van een goede hedgingstrategie zijn eenvoudig: de balans opmaken van uw internationale financiële situatie, de strategie kiezen die het best is afgestemd op uw bedrijf en de overeenkomstige financiële producten identificeren, en ten slotte uw strategie opvolgen om deze zo nodig aan te passen.

Ontdek welke hedgingstrategieën uw valutarisicobeheer kunnen verbeteren door contact op te nemen met onze experts!

Thema’s: Fintech

 

Populair