Buitenlandse betalingen en het resultaat: de valuta in de gaten houden

Toen Thomas die ochtend aan de ontbijttafel zat en een koffie dronk, controleerde hij zijn e-mails op zijn smartphone. Eén van die mails was afkomstig van Anna, zijn accountmanager bij iBanFirst. Anna vroeg zich af of hij de USD al had ingedekt om de prijs van zijn aangekochte materialen in Texas, Verenigde Staten te kunnen betalen. Thomas haalde zijn schouders op ... dit was een groot project in Nederland waarvoor hij onderaannemers moest zoeken, een diepgaande analyse van de werken moest maken, enz. Hij had geen tijd om zich zorgen te maken over de USD waar hij pas binnen 3 maanden voor diende te betalen - hij had bovendien met zijn leverancier onderhandeld dat hij in EUR kon betalen! Maar, omdat hij Anna wel sympathiek vond, en haar pro-activiteit apprecieerde, stuurde hij snel een mailtje terug dat hij haar zeker weer zou contacteren van zodra hij het nodig vond.

Een paar maanden gingen voorbij, toen Thomas op een regenachtige middag samen zat met zijn accountant en zijn twee senior projectmanagers om hun project in Nederland te bespreken. De werken schoten goed op, en Thomas was heel blij met de manier waarop de dingen verliepen. Op een gegeven moment, net toen de vergadering op zijn einde liep, zei een van de projectmanagers tegen de accountant: "Kunnen we de factuur betalen voor de materialen die we bij onze leverancier in Texas hebben gekocht? We moeten hen het geld overschrijven tegen eind deze week.” De accountant zei: "Natuurlijk!" En nam de factuur. Plots keek hij naar zijn rekenmachine, maakte een paar berekeningen en zei toen tegen zijn CEO, Thomas:

"Thomas, ik denk dat we hier een probleem hebben .... Sinds we dit contract hebben afgesloten, is de USD met 11% gestegen ten opzichte van de EUR."

"Who cares, we betalen die Texaanse jongens toch in Euro?"

"Nou .... Euhhh .... Ja. Maar, er is een clausule in het contract dat als de EUR/USD-wisselkoers met 5% zou veranderen, de leverancier dan het recht heeft om de prijs aan te passen, om de fluctuatie op te vangen.”

"Luister, we kunnen die materialen niet 11% meer betalen dan dat we gebudgetteerd hebben!!! Je weet dat we dit project zeer agressief hebben geprijsd! Als we meer moeten betalen voor onze materialen, zal dat onze hele marge teniet doen!”... ..

Er komen heel wat (verborgen) risico's kijken bij betalingen in vreemde valuta

Wanneer u zaken doet met klanten of leveranciers in een land buiten de eurozone, zelfs bij facturering in EUR, zijn er verschillende verborgen valutarisico’s die zich kunnen voordoen. De risico's kunnen voor de hand liggen of minder zichtbaar zijn, maar ze zijn er wel en zijn op te splitsen in een aantal categorieën ;

• Een valutaclausule ingebed in een commercieel contract, zoals het geval was in bovenstaand voorbeeld. Wanneer u het valutarisico bij de klant of leverancier legt, kunnen ze proberen het opnieuw aan u door te geven door een clausule in de overeenkomst op te nemen omtrent een "prijsaanpassing bij valutaschommelingen". Heel vaak worden deze clausules alleen geactiveerd in zeer onwaarschijnlijke omstandigheden. Maar, weet dat in de financiële markt deze onwaarschijnlijke omstandigheden vaker voorkomen, dan wordt gedacht.

• Een bedrijf dat actief is op een markt met relatief weinig concurrenten, waarvan een groot deel buiten de eurozone is gevestigd. Nu, Stel u een duopolie voor, waarbij u gevestigd bent in Europa, met alle kosten in EUR en verkoopt aan uw thuismarkt in EUR. Geen valutarisico toch? Nu, stel u dan ook eens voor dat uw enige concurrent ook in Europa verkoopt in EUR, maar dat zijn kosten in USD zijn. Wat zou er dan gebeuren als er een snelle depreciatie van de USD versus de EUR zou zijn, en hierdoor uw concurrent zijn prijzen drastisch kan verlagen en jou uit de markt kan duwen? Serieus valutarisico, zou ik zeggen…

• Als u veel grondstoffen gebruikt die op de internationale markten worden verhandeld, hebt u impliciet altijd een USD-risico, omdat de prijzen van olie, metalen, sommige landbouwproducten enz. worden uitgedrukt in USD. Zelfs als u het niet direct opmerkt, zal uw kostenbasis variëren met de wisselkoers van de USD.

• U riskeert geld achter te laten op de tafel! Zelf al bent u erin geslaagd om alle risico’s over te dragen naar uw leverancier of klant. Tenzij ze een grote multi-national zijn, is de kans groot dat ze de risico’s niet beter zullen inschatten dan jou! Ze accepteren de risico’s waarschijnlijk enkel omdat hun marge hoog genoeg is en het niet de moeite waard is om over te onderhandelen. Maar, wat als u een betere deal zou kunnen bekomen als u de valuta-wissel op zich neemt? Wetende dat u met de oplossing van iBanFirst zeer kost-efficiënt kunt omgaan? Stof tot nadenken, niet?

Deze voorbeelden lijken wat overdreven, of zijn misschien niet van toepassing op uw bedrijf, maar we willen er enkel op wijzen dat van zodra u zaken doet in een andere valuta-zone, er heel wat verborgen risico’s komen bij kijken. Bij iBanFirst hebben we toegewijde FX-adviseurs die u kunnen helpen bij het detecteren, meten en beheren van die risico's!