Unei strategii de acoperire a riscului valutar în 4 etape

Operați la nivel internațional și efectuați tranzacții în valută străină? Doriți să vă protejați marja de fluctuațiile zilnice ale cursului de schimb?

Iată 4 pași simpli pentru a înțelege cum să acoperiți riscul valutar și să vă protejați eficient compania de riscul valutar zilnic (fără a cădea vreodată în speculații).

Analizați-vă expunerea la riscul valutar

Direct sau indirect, fiecare companie este astăzi expusă riscului valutar pe piața valutară. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că toate companiile se află în aceeași barcă. Nu toate situațiile necesită implementarea unei strategii de acoperire, deoarece fiecare companie are propria strategie de gestionare a riscului valutar. O companie cu o expunere unică la o tranzacție valutară de o sumă modestă nu va gestiona riscul valutar în același mod în care o va face o companie cu prezență internațională ale cărei marje comerciale depind direct de piața valutară. Primul pas este să analizați cu atenție expunerea la riscul valutar.

Pentru a face acest lucru, începeți cu o analiză a riscurilor. Listați-vă activele în valută străină (creanțe, conturi bancare, investiții financiare etc.) și datoriile în valută străină (conturi de plătit, împrumuturi etc.) pentru a vă evalua expunerea la riscul valutar.

De asemenea, ar trebui să anticipați evoluția intrărilor și ieșirilor de numerar în valută pe tot parcursul anului. O prognoză bugetară este cel mai bun instrument pentru a vă măsura expunerea la risc. Prin pregătirea unei previziuni corecte a bugetului, veți putea identifica expuneri mai subtile la riscul valutar (va trebui să analizați structura prețurilor produselor și/sau serviciilor dvs.). Acest lucru vă va permite să definiți un „curs bugetat”, adică un curs de schimb mediu ponderat la care intenționați să vă convertiți monedele în cursul anului.

Alegeți strategia de hedging valutar care se potrivește nevoilor companiei dvs.

După încheierea fazei de audit și identificarea clară a diverselor expuneri la riscul valutar, veți avea toate elementele la îndemână pentru a vă defini politica valutară.

Veți putea alege apoi între mai multe abordări diferite, în funcție de marjele dvs. comerciale, de costul acoperirii produselor financiare și de gradul dvs. de aversiune față de risc:

• dacă doriți să blocați imediat cursul de schimb al tranzacțiilor dvs. valutare, acoperirea sistematică a riscurilor va fi cea mai potrivită pentru dvs.
• dacă, pe de altă parte, doriți doar să blocați cursurile de schimb ale unei părți din tranzacțiile dvs., atunci acoperirea selectivă a riscurilor va fi mai potrivită pentru dvs.

Identificați produsele de acoperire cele mai potrivite situației dvs

În cadrul unei strategii de acoperire, există multe produse financiare mai mult sau mai puțin exotice disponibile pentru a asigura cursurile de schimb.

Acesta este motivul pentru care trebuie să fiți deosebit de vigilent cu privire la calitatea produselor de hedging oferite și să vă asigurați că înțelegeți cum funcționează, precum și costurile aferente înainte de a lua orice decizie, cu riscul de a ajunge la un produs financiar care nu se potrivește nevoilor dvs.

Faceți din produsele financiare derivate, cum ar fi contractele forward, contractele forward flexibile și contractele forward dinamice, prima alegere. În cele mai multe cazuri, acestea se vor dovedi a fi cele mai potrivite pentru nevoile companiei dvs.

Alegerea dvs. va depinde de câțiva factori cheie: apetitul pentru risc, fluxul de numerar disponibil, buget, dar și de politica cursului de schimb. De exemplu, o companie care dorește să-și blocheze cursul de schimb va prefera contractele forward tradiționale. Pe de altă parte, o companie care dorește să-și lase mai multă libertate va tinde să utilizeze contracte forward flexibile sau dinamice. Discutați cu un expert pentru a vă asigura că înțelegeți cum funcționează aceste produse și compatibilitatea lor cu situația dvs. individuală, înainte de a vă lua un angajament.

Fiți mereu atent la expunerea la risc și reevaluați-vă strategia dacă este necesar

Afacerea dvs. se va schimba și va crește de la o zi la alta, iar cursurile de schimb se schimbă constant. De aceea este important să vă monitorizați în mod periodic expunerea la risc, să urmăriți cursul de schimb mediu ponderat realizat (și să îl comparați cu „cursul bugetat”) și să evaluați toate câștigurile și pierderile aferente cursului de schimb.

Atunci când analizați rezultatele strategiei dvs. de hedging, țineți cont întotdeauna de faptul că obiectivul dvs. ca un bun manager este să protejați sănătatea financiară a companiei dvs., încercând să amortizați fluctuațiile valutare ale pieței, nu să vă maximizați câștigurile. Acesta este motivul pentru care ar trebui să vă concentrați asupra stabilității marjelor de tranzacționare garantate de acoperirea dvs. și nu asupra câștigurilor valutare realizate.

Pe scurt, cei 4 pași principali ai unei bune strategii de hedging sunt simpli: faceți un bilanț al situației financiare internaționale, alegeți strategia cel mai bine adaptată companiei dvs. și identificați produsele financiare corespunzătoare și, în final, monitorizați-vă strategia pentru a o modifica dacă este necesar.

Aflați ce strategii de acoperire împotriva riscurilor vă pot îmbunătăți gestionarea riscului valutar, contactând experții noștri!