Hierom is je portemonnee zo leeg

De prijzen van allerlei grondstoffen zijn flink gestegen: van koffie tot ijzererts. Tot nu toe houden de valuta’s van landen die deze materialen uitvoeren zich echter opvallend koest. Daar kan echter verandering in komen.

Houd jij aan het eind van de maand ook elke keer iets minder over? Dat hoeft niets te maken te hebben met hogere uitgaven aan uitgaan of vakantie na de lockdown. De prijzen van allerlei artikelen zijn flink aan het stijgen. Grote boosdoener is de schaarste op grondstofmarkten. Die zorgt ervoor dat allerlei materialen steeds duurder worden. Een ton ijzererts kost op de grondstofbeurs in Londen bijvoorbeeld ruim 2,5 keer zoveel als in het voorjaar van 2020. De prijzen van andere industriële metalen zoals koper en aluminium zijn ook al verdubbeld. Een vergelijkbaar patroon tekent zich af in meer segmenten van de grondstofwereld. Een pond Arabica-koffie wordt bijvoorbeeld voor het eerst sinds oktober 2014 verhandeld voor meer dan 2 dollar per pond. In juni vorig jaar kostte datzelfde pond maar iets meer dan 90 dollarcent.

Interne problemen

De sterke stijging van de grondstofprijzen kan leiden tot een flinke rugwind voor de landen die deze materialen exporteren. Dat hier tot nu toe nog niet heel veel van te merken valt, is vooral het gevolg van wat er in grondstoflanden zelf gebeurt. Een goed voorbeeld is Brazilië, dat na Australië de grootste exporteur van ijzererts. Daarnaast is het land de grootste speler op de koffiemarkt en Brazilië is een van de belangrijkste leveranciers van agrarische gewassen zoals sojabonen. De Braziliaanse real is met iets meer dan 10 procent gestegen ten opzichte van de dollar. Maar ondanks die flinke sprong, is de munt nog altijd ongeveer 20 procent goedkoper dan toen de corona-ellende begon.

Verkiezingen 2022

De real profiteert nauwelijks van hogere grondstofprijzen omdat het land naar verhouding heftig getroffen is door het virus en als gevolg van politieke onzekerheid in de aanloop naar de verkiezingen van volgend jaar. Door deze combinatie maakt het Braziliaanse congres ook al geen haast met het doorvoeren van belastinghervormingen. Die zijn hard nodig om de economie weer op gang te krijgen, die voor 2020 al nauwelijks groeide. Ten slotte is de centrale bank weliswaar hard bezig met het opschroeven van de rente. Maar het huidige niveau van 4,25 ligt nog ruim onder de inflatie van meer dan 8%. Ook in Australië – een andere grote grondstofexporteur – is een stijgende rente niet voldoende om de munt in beweging te krijgen.

Krijgen grondstofvaluta’s vleugels?

De afgelopen vijf maanden is de Australische dollar zelfs met 4% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse munt. Hier speelt mee dat het land de laatste tijd worstelt met het oplaaien van de coronapandemie. Omdat Australië daarop reageert met strenge lockdown-maatregelen, draait de economie een stuk minder goed dan in veruit de meeste andere landen. Daar komt bij dat de relatieve zwakte van de real en de Australische dollar voor een deel ook de kracht is van de dollar. Pas als er meer aanwijzingen komen dat Amerikaanse renteverhogingen langer op zich laten wachten of dat de recente prijsstijgingen van metalen, gewassen en andere materialen doorzetten, krijgen grondstofvaluta’s pas echt vleugels.

Joost Derks is valutaspecialist bij iBanFirst. Hij heeft ruim twintig jaar ervaring in de valutawereld. Deze column geeft zijn persoonlijke mening weer en is niet bedoeld als professioneel (beleggings)advies.

_________________________

Over iBanFirst

iBanFirst is een internationale betalingsinstelling die een online platform aanbiedt voor transacties in vreemde valuta. Als alternatief voor de traditionele bank biedt iBanFirst een unieke betalingservaring en een pakket aan financiële diensten.

Dankzij iBanFirst kunnen financiële departementen betalingen uitvoeren in elke valuta, valutarisico’s afdekken en hun internationale groei financieren.

In 2020 hebben onze klanten gezamenlijk meer dan 50 miljoen euro bespaard op hun internationale betalingen. Benieuwd hoeveel uw bedrijf kan besparen op bankkosten? Bereken het zelf met onze besparingscalculator: