Tra le varie soluzioni che potrebbero aiutare le aziende a proteggersi dalla volatilità che caratterizza il mercato dei cambi vi sono i Contratti Forward. I Contratti Forward Flessibili (CFF) sono contratti FX che consentono all’acquirente di fissare il tasso di acquisto o di vendita di una coppia di valute in un determinato momento, tra due date stabilite, per un importo specifico. Inoltre, a seconda dell'operatività delle parti, esse possono decidere di scambiare l'intero ammontare o una sua parte, in qualsiasi momento della durata del contratto, al tasso concordato.
Le imprese utilizzano contratti forward flessibili per coprire e gestire il rischio di cambio quando devono effettuare o ricevere una serie di pagamenti a date incerte, o per importi ancora imprecisati. La totalità o una parte del Forward flessibile può essere utilizzata nel corso del periodo concordato per effettuare uno o più pagamenti in divisa estera, oppure per convertire uno o più pagamenti ricevuti a un tasso di cambio garantito.
| Caratteristiche | Linee guida |
| Sicurezza | Coprite i vostri margini di profitto beneficiando di un tasso di cambio garantito sui futuri pagamenti in valuta estera |
| Flessibilità | Utilizzate la vostra riserva di valuta estera e la flessibilità che vi offre, in base alle scadenze delle vostre fatture |
| Valuta da acquistare | Una delle 25 valute offerte da iBanFirst, escluso EUR |
| Valuta da vendere | solo EUR |
| Valuta importo nominale | Valuta acquistata |
| Importo minimo | 15.000 € |
| Data di regolamento | Da 1 a 12 mesi |
| Data d'inizio del periodo di tiraggio |
Variabile, a seconda della coppia di valute; la prima data possibile per il tiraggio viene calcolata automaticamente e mostrata sulla piattaforma |
| Periodo di tiraggio | Dall'inizio del periodo di tiraggio alla data di regolamento |
| Importo minimo di tiraggio | 1.500 € |
| Importo massimo di tiraggio | Nessuno |
Siete un importatore con sede in Europa e il 15 gennaio concordate con il vostro fornitore con sede negli Stati Uniti l'importo totale delle merci da acquistare per l'anno in corso.
Prevedete di acquistare prodotti per un valore totale di 450.000 USD. Tuttavia, in questo momento, non avete una chiara visibilità sulla quantità di prodotti necessari o sulla data in cui farete gli ordini, quindi siete incerti sulla ripartizione dei pagamenti da fatturare.
Per evitare il rischio di cambio e garantire il vostro margine di profitto, soprattutto se non potete modificare il prezzo di vendita dei beni in questione, vorreste acquistare un Forward Flessibile da iBanFirst, che vi garantisca la possibilità di convertire EUR in USD in diversi momenti dell'anno ad un tasso di cambio fisso.
Contattate il vostro Account Manager di iBanFirst e accettate di acquistare un contratto a termine flessibile con le seguenti caratteristiche:
|
|
15 gennaio Acquistate un Forward flessibile da iBanFirst. Il valore nominale è fissato a 450.000$ contro euro, a un prezzo garantito di 1€ = 1,2500$, da utilizzare entro il 15 dicembre. |
|
3 aprile Effettuate un pagamento per una fattura di 260.000$, a un prezzo garantito di 1€ = 1,2500$, pari a 208.000€. |
Se aveste utilizzato il prezzo spot del giorno (1€ = 1,1000$), l'importo che avreste speso sarebbe stato di 236.363€. Quindi, in teoria, avrete avuto un impatto valutario positivo di 28.363€ utilizzando il Forward flessibile.
|
15 luglio Effettuate un pagamento per una fattura di 130.000$, a un prezzo garantito di 1€ = 1,2500$, pari a 104.000€. |
Se aveste utilizzato il prezzo spot del giorno (1€ = 1,3000$), l'importo che avreste speso sarebbe stato di 100.000€. Quindi, in teoria, avrete un avuto un impatto valutario negativo di 4.000€ utilizzando il Forward flessibile.
|
15 dicembre Effettuate il pagamento finale di una fattura di 60.000$, al prezzo garantito di 1€ = 1,2500$, pari a 48.000€. |
Se aveste utilizzato il prezzo a pronti del giorno (1 € = 1,2000$), l'importo speso sarebbe stato di 50.000€. Quindi, in teoria, avreste avuto un impatto valutario positivo di 2.000€ utilizzando il contratto a termine flessibile.
Per tutto l'anno avete potuto beneficiare dello stesso tasso di cambio e coprire i vostri rischi valutari. Al 15 gennaio eravate consapevoli di aver bisogno di 360.000 euro per coprire i costi del vostro fornitore statunitense. Pertanto, siete stati in grado di programmare i costi totali delle vostre fatture in USD e di regolare le vostre vendite con il margine di profitto appropriato, senza preoccuparvi delle fluttuazioni della coppia valutaria EUR/USD.