Pénzügyi vezetőként biztosan észrevette mostanában, hogy az igazgatótanács és a vezérigazgató egyre keményebb kérdéseket tesz fel Önnek. Természetesen egy rémálom lenne, ha azért nem tudna válaszolni egy fontos kérdésre, mert nincs a megfelelő pénzügyi mutatószám birtokában.
A pénzügyi teljesítménymutatók, vagyis a számviteli, bevételi és eszközadatokból származó számok elárulják, hogyan teljesített eddig a vállalat, valamint segítenek felkészülni a jövőre. Röviden, megmondják, hogy hol tart a cég, és várhatóan milyen irányba halad.
Egy pénzügyi vezetőnél alapvető képesség, hogy ki tudja választani azokat a pénzügyi teljesítménymutatókat, amelyeket a leginkább figyelemmel kell kísérni. Általában ez a lista meglehetősen hosszú, de fontos, hogy időt szánjon arra, hogy mérlegelje, mely mutatók felelnek meg a vállalkozás céljainak.
Az alábbiakban bemutatjuk, hogyan kategorizálhatja és hozhatja létre a megfelelő pénzügyi teljesítménymutatókat, amelyek megadják Önnek a szükséges válaszokat, amikor csak szeretné.
A pénzügyi mutatók és az üzleti célok összehangolása
„Előfordulhat, hogy Önök (a pénzügyi vezetők) olyan teljesítménymutatókat választanak ki, amelyek nincsenek összhangban a vállalat stratégiai célkitűzéseivel, ami a mérések és az üzlet szempontjából fontos tényezők közötti szakadékhoz vezet”, mondja Chris Martinez, a The Kraft Heinz Company pénzügyi elemzője.
Rámutat egy másik tipikus hibára is, miszerint „...sokan kizárólag a késleltetett mutatókra, például az elmúlt negyedév eladásaira összpontosítanak, ahelyett, hogy a vezető mutatókat, például az értékesítési csatornákat is figyelembe vennék...”
A modern pénzügyi vezetőknek rendelkezniük kell azokkal a kompetenciákkal és adatokkal, amelyekkel nem csupán jelentéseket készítenek, hanem használható betekintést nyújtanak a számok mögé. Ha pozitív hatással szeretne lenni az érdekelt felekre, akkor ezt a fő teljesítménymutatók segítségével elérheti. Hogyan hangolja össze tehát a teljesítménymutatókat az üzleti célokkal?
Bernie Smith, a KPI Checklists szerzője és a Made to Measure KPIs tanácsadója az alábbi véleményt fogalmazta meg.
„Miután rengeteg stratégiai ülést tartottam, rájöttem, hogy van hat alapvető stratégiai cél, amelyet szinte minden kereskedelmi szervezet igyekszik elérni" – mondta a CFO Talk podcastban. „Legyünk nyereségesek, maradjunk fizetőképesek, növekedjünk, törekedjünk az innovációra, kezeljük a kockázatokat és legyünk szabálykövetők.”
Kategorizálja a fő teljesítménymutatókat e kategóriák szerint, és így automatikusan összehangolja őket az üzleti céljaival. Ezek a szempontok megkönnyítik a teljesítménymutató-listák átvizsgálását is.
Íme a legfontosabb teljesítménymutatók, amelyeket követnie kell, a Smith-féle stratégiai célkitűzések szerint kategorizálva:
A pénzügyi mutatók a stratégiai üzleti célkitűzések szerint kategorizálva.
„Legyen nyereség” – Ezekre a pénzügyi mutatókra figyeljen
Ezek a pénzügyi teljesítménymutatók azt mutatják meg a pénzügyi vezetőknek, hogy mennyire nyereséges a vállalat, és milyen hatékonysággal fordítják a befektetett erőforrásokat nyereséggé.
- Bruttó nyereség - Az ELÁBÉ utáni nyereség.
Bruttó nyereség = (árbevétel - értékesített termékek költsége) / árbevétel - Nettó nyereség - A költségek levonása utáni nyereség.
Nettó nyereség = nettó jövedelem / bevétel. - EPS - Egy részvényre jutó nyereség
EPS = (nettó nyereség - elsőbbségi részvények utáni osztalék) / a forgalomban lévő részvények súlyozott átlagos száma - Készpénzkonverziós ciklus - Milyen gyorsan alakítja át a készletet készpénzre?
Készpénzkonverziós ciklus = a követelések átlagos forgási ideje (DSO) + készlet kintlévőségi napok (DIO) - fizetendő számla napok száma (DPO) - EBITDA - A cég kamatok, értékcsökkenés, amortizáció és adók előtti eredménye. A befektetők és az igazgatóságok szorosan nyomon követik ezt a mutatót, és ehhez kötik a finanszírozást.
EBITDA = Nettó jövedelem + kamatok + adók + értékcsökkenés + amortizáció - Befektetett eszközök forgalmi sebessége - A befektetett eszközökön elért árbevétel.
Befektetett eszközök forgalmi sebessége= árbevétel / nettó befektetett eszközök. - Az eszközök megtérülése - A vállalat összes eszközének megtérülése.
Eszközarányos nyereség = adózott eredmény / átlagos eszközállomány
- Az eladási, általános és adminisztratív költségek módosított aránya - Az alkalmazottak és a munkaerő költségeinek megtérülése.
Az eladási, általános és adminisztratív költségek módosított aránya (SG&A) = (SG&A költségek / árbevétel) * 100 - Szabad pénzáramlás/nyereség - Mennyi a bevételből felhasználható készpénz?
Szabad pénzáramlás / adózott eredmény
„Maradjon fizetőképes” – Ezekre a pénzügyi mutatókra figyeljen
Ezek a fő teljesítménymutatók azt mérik, hogy Ön képes-e megfelelni az üzleti kiadásoknak, mind a működés, mind a tőke vonatkozásában.
- Kamatfedezeti mutató - Fedezi a bevétel a kamatköltségeket?
Kamatfedezeti mutató = EBIT / kamatköltség - Készpénz-égési ráta - Milyen ütemben költi el a rendelkezésre álló pénzeszközöket?
Készpénz-égési ráta = (kezdő összeg - végső összeg) / hónapok száma - Készpénzállomány - Hány hónapra elegendő készpénze van még?
Készpénzállomány = Készpénzegyenleg / havi égési ráta. - Forgótőke - Tudja fedezni a rendszeres működési kiadásokat?
Forgótőke = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek - A követelések átlagos forgási ideje (Days Sales Outstanding, DSO) a fizetési határidőig (Days Payables Outstanding, DPO) - „Milyen hamar fizetnek Önnek az ügyfelek, szemben azzal, hogy Ön milyen hamar fizet a beszállítóknak? Egy másik módja ennek a szemléletnek: „Milyen hamar érkezik be a készpénz, és milyen hamar távozik".
DSO-DPO arány = DSO / DPO - Működési cash flow arány - Fedezi-e a cash flow a rövid lejáratú kötelezettségeket?
Működési cash flow arány = Működési cash flow / rövid lejáratú kötelezettségek
“Növekedjen” – Ezekre a pénzügyi mutatókra figyeljen
Ezek a pénzügyi vezetők számára készült teljesítménymutatók azt mutatják meg, hogy milyen gyorsan és hatékonyan növekszik a vállalkozás.
- Összetett éves növekedési ráta - A nyereség és a könyvelés szerinti érték összetett növekedési rátája.
Összetett éves növekedési ráta = (végső érték / kezdő érték) ^ (1 / évek száma) - 1. - Sajáttőke-arányos megtérülés növekedése (Return on Equity, ROE) - A saját tőke megtérülésének növekedése vagy mennyivel nő (vagy csökken) a befektetők bevétele?
ROE növekedés = (jelenlegi ROE - korábbi ROE) / korábbi ROE - A befektetett tőke megtérülés növekedése (Return on invested capital, ROIC) - Hogyan növekszik (vagy lassul?) a befektetett tőke (saját és külső) hozama?
ROIC növekedés = (jelenlegi ROIC - korábbi ROIC) / korábbi ROIC - EBITDA növekedés - Hogyan nő (vagy lassul) az EBITDA?
EBITDA növekedés = (jelenlegi EBITDA - korábbi EBITDA) / korábbi EBITDA - “Magic number” - szoftver-szolgáltató cégekre (SaaS) vonatkozik. Mekkora az értékesítési és marketingkiadások megtérülése (bevételek/S&M kiadások?) Hatékonyan járulnak hozzá a növekedéshez?
“Magic Number” = az aktuális negyedév bevétele - az előző negyedév bevétele) / az előző negyedév értékesítési és marketingköltségei.
“Kezelje a kockázatot” – Ezekre a pénzügyi mutatókra figyeljen
Ezek a pénzügyi teljesítménymutatók azt mérik, hogy az Ön vállalkozása ki van-e téve indokolatlan kockázatnak.
- Költségvetési eltérés - Közel állnak a tényleges költségvetési eredmények az előrejelzésekhez?
Költségvetési eltérés = tényleges összeg - tervezett összeg - Likviditási ráta - A forgóeszközök fedezik a folyó kötelezettségeket?
Likviditási ráta = forgóeszközök / rövid lejáratú kötelezettségek - Gyorsráta - Fedezik-e a gyorsan átalakított forgóeszközök (minden, kivéve a készleteket és a követelések százalékát) a rövid lejáratú kötelezettségeket?
Gyorsráta = (forgóeszközök - készletek) / rövid lejáratú kötelezettségek - Készletforgalom - Túl sok készletet halmoz fel?
Készletforgalom = értékesített termékek önköltsége / átlagos készletállomány - Hitel/saját tőke arány - A növekedés mekkora része származik adósságból? Fenntartható ez a volatilitás révén?
- Hitel/saját tőke arány = teljes adósságállomány / saját tőke
“Feleljen meg az előírásoknak” – Ezekre a pénzügyi mutatókra figyeljen
Ezek a pénzügyi vezetői teljesítménymutatók azt mérik, hogy a belső ellenőrzések során a cég megfelel-e az előírásoknak.
- A megnyitott szabályszerűségi kérdések száma - Jól működnek a belső kockázati ellenőrzések?
- Az audit utáni lezáratlan kérdések száma - Mennyi problémával szembesül a csapata?
- A határidőre teljesített belső ellenőrzések százalékos aránya - Hatékonynak bizonyulnak a belső ellenőrzések?
Tippek a pénzügyi mutatók kidolgozásához és fenntartásához
Vizsgálódjon több szemszögből
Gyakran előfordul, hogy a valódi üzleti mozgatórugókat nem lehet mérni, és ennek eredményeképpen nem is lehet őket teljesítménymutatókkal mérni. Smith azt tanácsolja, hogy ekkor se adjuk fel. „Ne utasítsunk el valamit csak azért, mert úgy tűnik, hogy lehetetlen mérni" – mondja.
„Vizsgálja meg az ügyet több szemszögből. Vessen egy pillantást a mérésre, és gondolja végig az eshetőségeket".
Néha a mérést hiányát valamilyen adattal kapcsolatos hiba okozza. „Értékelje a rendelkezésre álló adatforrásokat és az adatok minőségét" – tanácsolja Martinez. „Ez biztosítja majd a pontos és megbízható mérést.”
Elengedhetetlen, hogy arra is hangsúlyt fektessen, hogy a pénzügyi részlegét a megfelelő szakemberekkel állítsa össze, hiszen ezáltal sikeresen veszi majd az akadályokat és kreatív szemlélettel tölti meg a cégét.
Értékelje a mutatók hatékonyságát
Az Ön vállalkozása fejlődni fog, és a fő teljesítménymutatóknak ezzel együtt kell változniuk. A mutatók időszakos felülvizsgálata a hatékonyság szempontjából nagyszerű módja annak, hogy biztosítsa, hogy a megfelelő stratégiai célokat méri vállalkozásában.
Kirk Kappelhoff, a Drivetrain stratégiai pénzügyi igazgatója egy egyszerű modellt mutat be a teljesítménymutatók hatékonyságának megállapításához. „A leghatékonyabb módszer egy adott mutató cégen belül betöltött relevanciájának meghatározására egy tornádódiagram elkészítése az előrejelző modellben” – állítja. „Például van egy 3 közös teljesítménymutatóból álló listánk: Customer Lifetime Value (CLV), Customer Acquisition Cost (CAC) és Churn Rate („lemorzsolódási arány”)."
„Ha most ezeket a mutatókat felfelé vagy lefelé mozgatjuk egy fix, mondjuk 10%-os tartományban, megnézhetjük a nettó eredményre gyakorolt hatást, és láthatjuk, hogy melyik befolyásolta leginkább az adózott eredményt.” Az alábbi ábra mutatja, hogy ezek a fő mutatószámok milyen hatással vannak a nettó jövedelemre.
Ebben a példában a CLV-nek van a legnagyobb hatása, és ez a leginkább kritikus nyomon követendő mutató, amelyet aztán a CAC és a Churn Rate követ.
Smith részletes megközelítést mutat be a főbb mutatók szűrésére, szűkítésére és pontozására. Bár a teljes folyamat egy kicsit hosszúnak tűnhet (még akkor is, ha mesterséges intelligenciát is használ), Smith javaslatai arra, hogy hogyan kell a teljesítménymutatókat az adatok elérhetősége alapján kategorizálni, relevánsak.
„Ha Ön képes mérni valamit, amely másoknak nehezére esik, akkor megtalálta a vállalkozása számára a 'spanyol viaszt' " – jegyzi meg. „Tartsa szemmel ezeket a mérőszámokat, és igyekezzen egy-kettőt a jövőben az „elsődleges teljesítménymutatók” közé emelni.”
Figyelje a nemzetközi összefüggéseket
Amikor egy cég a nemzetközi porondon is szerepel, a pénzügyi igazgatóknak még összetettebb szempontokat is figyelembe kell venni.
Például a devizakockázat kezelése rendkívül fontos a nemzetközi kereskedés során, amihez pedig elengedhetetlen meghatározni a főbb teljesítménymutatókat, például a devizaköltségvetési rátát.
Martinez hozzáteszi, hogy „Szintén alapvető feladat biztosítani a kulturális relevanciát, megfelelni a helyi szabályozásnak és biztosítani a fő teljesítménymutatók lokalizálását.”
A megfelelőséggel kapcsolatban Martinez rámutat, hogy nagy figyelmet kell fordítani a teljesítménymutatókat tápláló adatgyűjtési gyakorlatokra, nehogy a helyi adatvédelmi törvények ellenében járjon el. Hasonlóképpen, olyan lokalizált teljesítménymutatókat kell kidolgozni, amelyek tükrözik a helyi piac igényeit, és egyensúlyt kell teremteni a nemzetközileg egységesített mutatókkal.
Kappelhoff hozzáteszi: „Úgy lehet a legjobban megítélni, hogy mely mutatókra van a legnagyobb szükség, ha egyesével összehasonlítjuk őket. Ha az adott teljesítménymutatónak adóvonzata vagy szakpolitikai alapú szabályozási hatása van, akkor azt az egyik vagy másik régióban ki kell igazítani, hogy az összehasonlítás releváns maradjon."
Hoz is erre egy példát. „Ha az egyik ország úgy számítja ki a bruttó árrést, hogy az tartalmazza a tanácsadói díjakat, egy másik ország viszont nem, akkor nem tudunk egyenértékű összehasonlítást végezni. Tehát a tanácsadói díjakat vagy hozzá kell adni az egyik régióhoz, vagy le kell vonni a másikból, hogy érvényes összehasonlítást kapjunk a régiók közötti bruttó árrésről.”
A földrajzi környezet tehát igenis számít. Győződjön meg róla, hogy nem erőltet olyan általános teljesítménymutatókat a vállalkozására, amelyek valójában semmit sem mérnek.
Térjen át az elektronikus irányítópultokra
Már biztosan volt olyan, hogy besokallt a sok táblázattól és megnyitott oldaltól. Ekkor érdemes inkább elektronikus irányítópultokat integrálni, amelyek arra szolgálnak, hogy Ön gyorsan, egyetlen felületen hozzáférjen a teljesítménymutatókhoz és összefoglalva lássa az aktuális üzleti teljesítményt. Íme néhány példa a kifejezetten a pénzügyi vezetők számára tervezett irányítópultokra.
Irányítópult a pénzügyi vezetők számára fontos információkkal. A Pigment jóvoltából.
Pénzügyi kimutatás, amely kiemeli a pénzügyi kötelezettségeket. A Tableau jóvoltából.
Egy pénzügyi igazgató irányítópultja, amely kiemeli a létszámmal kapcsolatos kiadásokat. A Drivetrain jóvoltából.
Összefoglalás
Pénzügyi igazgatóként a teljesítménymutatók az Ön sikerének zálogai – ha hatékonyan használja őket, segítenek jobb, adatokkal alátámasztott döntéseket hozni, előre felismerni az üzletre leselkedő veszélyeket, valamint rugalmasabbá tenni a folyamatokat.
Elkerülve azonban azt, hogy a sok mutató között elveszítse a fókuszt, jelölje ki azokat, amelyeket a vállalat prioritásai és céljai szempontjából a legfontosabbnak tart.
A további hatékonyság érdekében pedig keressen olyan pénzügyi eszközöket, amelyek valós idejű, azonnali hozzáférést biztosítanak a pontos adatokhoz.
