A fedezeti stratégiák megvalósítása 4 lépésben

Nemzetközi szinten tevékenykedik és külföldi devizában folytat tranzakciókat? Szeretné megvédeni árrését a napi árfolyam-ingadozásoktól? Íme 4 egyszerű lépés, amelyek segítségével ellenállhat a devizapiaci kockázatoknak, és hatékonyan megvédheti vállalatát a napi árfolyamkockázattól (spekuláció elkerülésével).

Vizsgálja meg a devizakockázatnak való kitettségét

Minden vállalat ki van téve (közvetlenül vagy közvetve) a devizapiaci árfolyamkockázatnak, ettől még nem evez mindenki egy és ugyanazon csónakban. Szintén nem szükséges minden esetben fedezeti stratégiát alkalmazni, mivel minden vállalkozásnak megvan a saját devizakockázat-kezelési módszere.

Először is, kezdjen egy kockázatelemzéssel. Sorolja fel a devizában fennálló eszközeit (követelések, bankszámlák, pénzügyi befektetések stb.) és a devizában fennálló tartozásait (kötelezettségek, hitelek stb.), hogy ezzel felmérje a devizakockázatnak való kitettségét.

Azt is érdemes megvizsgálni, hogy mekkora lesz az adott év során a devizában beáramló és kiáramló pénzforgalma. A költségvetési előrejelzés a legjobb eszköz a kockázatnak való kitettség mérésére, hiszen egy jó becsléssel Ön be tudja majd azonosítani az apróbb devizapiaci kockázatokat is (érdemes elemeznie a termékei és/vagy szolgáltatásai árazási struktúráját). Ez lehetővé teszi, hogy meghatározzon egy "költségvetési árfolyamot", azaz egy súlyozott átlagos árfolyamot, amelyen az év során váltani szeretne.

Válasszon a vállalata igényeinek megfelelő devizafedezeti stratégiát

Amint felmérte a vállalkozása helyzetét, illetve egyértelműen meghatározta a különböző devizakockázati veszélyeket, készenáll kialakítani a devizapolitika stratégiáját.

Ezután többféle megközelítés közül választhat az Ön kereskedelmi árrésétől, a fedezeti pénzügyi termékek költségeitől és a kockázatkerülés mértékétől függően:

• ha azonnal rögzíteni szeretné a devizatranzakciók árfolyamát, a szisztematikus kockázatfedezés lesz a legmegfelelőbb az Ön számára;
• ha viszont csak az ügyletei egy részének árfolyamát szeretné rögzíteni, akkor a szelektív kockázatfedezés megfelelőbb az Ön számára

Állapítsa meg, melyek az Ön helyzetéhez legjobban illeszkedő fedezeti termékek 

Az árfolyamok rögzítése érdekében számos többé-kevésbé különlegesebb pénzügyi termékkel találkozhatunk.

Ezért különösen oda kell figyelnie a kínált fedezeti termékek minőségére, és ismernie kell a működésüket, valamint a felmerülő költségeket, mielőtt bármilyen döntést hozna, kockáztatva, hogy végül olyan pénzügyi terméket kap, amely mégsem felel meg az Ön igényeinek.

Válassza első helyen a származtatott pénzügyi termékeket, például a határidős, rugalmas és dinamikus határidős ügyleteket, mivel az esetek többségében ezek bizonyulnak a legmegfelelőbbnek az Ön vállalata igényeinek kielégítésére.

A megfelelő stratégia kiválasztása néhány olyan kulcsfontosságú tényezőtől függ, mint az Ön kockázatvállalási hajlandósága, a rendelkezésre álló pénzforgalom, az árképzési költségvetés vagy a vállalat árfolyam-politikája. Az a vállalkozás például, amely szeretné rögzíteni az árfolyamát, a hagyományos határidős ügyleteket fogja előnyben részesíteni. Ellenben egy olyan vállalat, amely szeretne magának nagyobb mozgásteret hagyni, inkább a rugalmas vagy dinamikus határidős ügyleteket fogja használni. Mielőtt elköteleződne, érdemes felkeresni egy szakértőt, aki segít megérteni az egyes termékek működését, valamint azt, hogy hogyan alkalmazhatóak ezek az Ön egyéni pénzügyi helyzetét figyelembe véve.

Mindig tartsa szemmel a kockázati kitettségét, és – amennyiben szükséges – változtasson stratégiát 

Ahogy az árfolyamok, úgy az Ön vállalkozása is napról napra változik és növekszik. Ezért fontos, hogy rendszeresen figyelemmel kísérje kockázati kitettségét, a súlyozott átlagos realizált árfolyamot (összehasonlítva a "költségvetési árfolyamával"), továbbá az összes árfolyamnyereséget és -veszteséget.

A fedezeti stratégia eredményeinek elemzésekor mindig tartsa szem előtt, hogy jó vezetőként (a nyereségmaximalizálással szemben) az a célja, hogy megvédje a vállalat pénzügyi jólétét azáltal, hogy megpróbálja tompítani a piaci árfolyam-ingadozásokat. Ezért a fedezeti ügyletei által garantált kereskedési árrés stabilitására kell összpontosítania, nem pedig az elért árfolyamnyereségre.

Röviden összefoglalva, a jó fedezeti stratégia 4 egyszerű lépésből áll: vizsgálja meg a nemzetközi pénzügyi helyzetét, válassza ki a vállalatához legjobban illeszkedő stratégiát és az ehhez párosuló legmegfelelőbb pénzügyi termékeket, végül pedig tartsa szemmel az alkalmazott stratégiát, hogy szükség esetén módosításokat vigyen véghez.

Lépjen kapcsolatba a szakértőinkkel, és fedezze fel, hogy mely fedezeti stratégiák fejleszthetnék az Ön devizakockázat-kezelését!