Като финансов директор вероятно често се изправяте пред все по-сложни въпроси от страна на Съвета на директорите и изпълнителния директор. Липсата на точните финансови показатели за ефективност в критичен момент може да се превърне в кошмар, който всеки би предпочел да избегне.
Финансовите ключови показатели за ефективност (KPI) – онези стойности, извлечени от счетоводни данни, приходи и активи – показват как се представя вашата компания до момента и едновременно с това ви помагат да се подготвите за бъдещето. Накратко, тези показатели ясно очертават къде точно се намира бизнесът ви сега и в каква посока вероятно се развива.
Идентифицирането на подходящите финансови ключови показатели за ефективност (KPI), които да бъдат наблюдавани, е от съществено значение за ролята на финансовия директор. Когато се запитаме кои ключови показатели за ефективност са най-важни, често получаваме дълъг списък от коефициенти и измерители. Преди обаче да пристъпите към съставяне на такъв списък, е важно първо да отделите време, за да определите онези показатели, които най-точно отразяват стратегическите цели на вашия бизнес.
Ето как можете да структурирате и създадете ефективни ключови показатели за финансово представяне, които да ви осигуряват точните отговори в точния момент.
Съгласуване на финансовите ключови показатели за ефективност с бизнес целите
„Финансовият директор може да избере ключови показатели за ефективност, които не са в съответствие със стратегическите цели на компанията – и това води до разминаване между измерваното и онова, което реално има значение за бизнеса“, казва Крис Мартинес, мениджър финансови анализи в The Kraft Heinz Company.
Той отбелязва, че една от често срещаните грешки на финансовите директори при управлението на ключовите показатели за ефективност е фокусирането единствено върху данни за минали периоди – например продажбите през последното приключило тримесечие – без да се вземат предвид прогнози или показатели за бъдещи периоди, като очакваните продажби.
Съвременните финансови директори трябва да притежават необходимите умения и да разполагат с необходимите данни, които им позволяват да предоставят полезна информация, а не просто да изготвят стандартни отчети. Ако се стремите към значимо въздействие, ключовите показатели за ефективност трябва да представят последователна и убедителна картина пред заинтересованите страни. Как да съгласувате ключовите показатели за ефективност с бизнес целите?
Бърни Смит, автор на Коментарни списъци на ключовите показатели за ефективност (KPI Checklists) и консултант в Made to Measure KPIs, споделя следното мнение:
"След участие в безброй срещи, посветени на стратегически въпроси, осъзнах, че има шест основни стратегически цели, към които почти всяка търговска организация се стреми, казва той в подкаста CFO Talk. „Това са реализирането на печалба, поддържането на платежоспособност, устойчивият растеж, стремежът към иновации, ефективното управление на риска и стриктното спазване на нормативните изисквания."
Ако групирате ключовите показатели за ефективност в тези категории, ще ги приведете в естествено съответствие с бизнес целите. Категориите също така улесняват пресяването и приоритизирането на списъците с ключови показатели за ефективност.
Ето кои са най-важните ключови показатели за ефективност, които трябва да наблюдавате, групирани спрямо стратегическите цели на Смит:
Заглавие: Финансови ключови показатели за ефективност, групирани в съответствие със стратегическите бизнес цели.
„Печалба“ – Финансови ключови показатели за ефективност, които трябва да следите
Финансовите ключови показатели за ефективност дават информация на финансовите директори за това колко печеливши са компаниите и колко ефективно трансформират инвестираните ресурси в печалба.
- Брутен марж – Вашата печалба след разходите за суровини и материали.
Брутен марж = (приходи – разходи за продадени стоки) / приходи - Нетна печалба – Вашата печалба след всички разходи.
Нетен марж = Нетни постъпления / Приходи. - EPS – Печалба на акция.
Печалба на акция = (Нетна печалба – Дивиденти по привилегировани акции) / Среднопретеглен брой акции в обръщение - Цикъл на преобразуване на паричните средства – Колко ефективно и бързо компанията трансформира материални запаси в реални парични постъпления?
Цикъл на преобразуване на паричните средства = Дни на незабавени вземания (DSO) + Дни на наличности (DIO) – Дни на отложени задължения (DPO) - EBITDA – Вашата печалба преди лихви, обезценяване, амортизация и данъци. Инвеститорите и управителните съвети внимателно следят този показател, тъй като често свързват решенията за финансиране с неговата стойност.
EBITDA = Нетни приходи + Лихви + Данъци + Амортизация - Коефициент на обращаемост на дълготрайните активи – показва какъв обем продажби генерира компанията за всяка единица от стойността на дълготрайните ѝ активи.
- Коефициент на обращаемост на дълготрайните активи = Приходи / Средна нетна стойност на дълготрайните активи
- Възвръщаемост на активите – възвръщаемост на инвестициите във всички активи на компанията.
Възвръщаемост на активите = Нетни приходи / Средни общи активи - Коефициент SG&A – възвръщаемост на инвестициите в разходите за служители и работна сила.
Коефициент на разходите за реализация и общите разходи = (Разходи за реализация + Общо административни разходи) / Приходи × 100 - Свободен паричен поток/Приходи – Каква част от приходите са твърд паричен ресурс, който можете да използвате?
Свободен паричен поток / нетен доход
„Платежоспособност“ – Финансови ключови показатели за ефективност, които трябва да следите
Финансовите ключови показатели за ефективност дават информация на финансовите директори за това колко печеливши са компаниите и колко ефективно трансформират инвестираните ресурси в печалба.
- Коефициент на лихвено покритие – покриват ли приходите ви дължимите лихви?
Коефициент на лихвено покритие = EBIT / разходи за лихви - Темп на изразходване – Колко бързо компанията разходва паричните средства?
Темп на разходване = (парични средства в началото на периода – парични средства в края на периода) / брой месеци - Период на наличност на парични средства – Колко месеца разполагате с достатъчно пари в брой?
Наличност на парични средства = Паричен баланс / месечен темп на разходване на средства - Оборотен капитал – Успявате ли да покриете текущите си разходи за дейност?
Оборотен капитал = Текущи активи – Текущи пасиви - Дни на просрочени вземания (DSO) спрямо дни на просрочени задължения (DPO) – колко бързо клиентите ви плащат и колко бързо вие плащате на доставчиците? Друг начин да се разгледа този въпрос е „Колко бързо влизат паричните средства в сметката ви и колко бързо я напускат.“
Съотношение на DSO към DPO = DSO / DPO - Коефициент на оперативен паричен поток – покрива ли паричният поток от основната ви дейност текущите задължения?
Коефициент на оперативен паричен поток = оперативни парични потоци / текущи задължения
„Растеж“ – Финансови ключови показатели, които трябва да следите
Тези ключови показатели за ефективност предоставят на финансовите директори яснота относно темпа и ефикасността на растежа на бизнеса .
- CAGR – Съставен годишен темп на ръста на печалбата и счетоводната стойност.
CAGR = (крайна стойност / начална стойност) ^ (1 / брой години) – 1. - Ръст на ROE – темп на нарастване (или спад) на възвръщаемостта на собствения капитал. С какъв темп се променят приходите на инвеститорите ви?
Ръст на ROE = (текуща стойност – предишна стойност) / предишна стойност - Ръст на ROIC – промяната във възвръщаемостта на вложения капитал (както собствен, така и привлечен)
Ръст на ROIC = (текуща ROIC – предишен ROIC) / предишен ROIC - Ръст на EBITDA – с какъв темп се променя стойността на EBITDA?
Ръст на EBITDA = (текуща EBITDA – предишна EBITDA) / предишна стойност на EBITDA - Магическо число –- От значение за компаниите, които предлагат софтуер като услуга (software-as-a-service, SaaS) Каква е възвръщаемостта на инвестициите в разходите за продажби и маркетинг (приходи/разходи за маркетинг и мениджмънт?) Имат ли ефективен принос за растежа?
Магическо число = приходите за текущото тримесечие – приходите за предходното тримесечие) / разходи за продажби и маркетинг за предходното тримесечие
„Управление на риска“ – Финансови ключови показатели за ефективност, които трябва да следите
Тези финансови ключови показатели за ефективност измерват дали бизнесът ви е изложен на неоправдано висок риск.
- Отклонение от бюджета – доколко действителните стойности съвпадат с прогнозирания бюджет?
Отклонение в бюджета = действителна сума – заложена в бюджета сума - Коефициент на текуща ликвидност – покриват ли текущите активи текущите пасиви?
Коефициент на текуща ликвидност = Текущи активи / Текущи пасиви - Бърз коефициент – покриват ли бързо ликвидните активи (без материалните запаси и част от вземанията) текущите задължения?
Бърз коефициент = (текущи активи – материални запаси) / текущи задължения - Оборот на материалните запаси – задържате ли прекалено големи количества стока?
Оборот на материалните запаси = разходи за продадени стоки / средна стойност на материалните запаси - Съотношение дълг към собствен капитал – каква част от растежа се финансира чрез дълг? Устойчив ли е той при пазарна волатилност?
Коефициент на задлъжнялостта към собствения капитал = Общ дълг / Собствен капитал
„Спазване на нормативните изисквания“ – Финансови ключови показатели за ефективност, които трябва да следите
Финансовите директори използват тези ключови показатели за ефективност, за да оценят дали вътрешният контрол осигурява съответствие с нормативните изисквания .
- Брой установени несъответствия – функционира ли ефективно контролът на риска?
- Брой незатворени констатации след одит – колко въпроса очакват решение от екипа ви?
- Процент приключени в срок вътрешни одити – показател за ефективността на вътрешните одитни процеси.
Съвети за разработване и поддържане на финансови ключови показатели за ефективност
Разгледайте дейността от нестандартен ъгъл
Често истинските двигатели на бизнеса не могат да бъдат измерени и за тях не може да се създаде подходящ показател за ефективност. Съветът на Смит е да не се отказвате. „Не отхвърляйте нещо само защото на пръв поглед не може да се измери,“ казва той. „Мислете нестандартно. Анализирайте измерителя и помислете какво друго се случва, когато съответният риск се материализира.“
Понякога липсата на измерител се дължи на проблем с данните. „Преценете наличните източници на данни и тяхното качество“, съветва Мартинес. „Това е гаранция за точно и надеждно измерване.“
Правилното структуриране на финансовия отдел чрез наемане на служители на правилните позиции ви помага да използвате данните и да мислите нестандартно в тези ситуации.
Оценка на ефективността на ключовите показатели за ефективност
Бизнесът ви непрестанно се развива и ключовите показатели за ефективност трябва да се адаптират в крачка с това развитие. Редовният преглед на ефективността на ключовите показатели е отличен начин да се уверите, че измервате правилните стратегически цели на компанията си.
Кърк Капелхоф, директор „Стратегически финанси“ в Drivetrain, представя лесен модел за определяне на ефективността на ключовите показатели за ефективност. „Най-полезният метод за определяне дали даден KPI е подходящ за вашата организация е създаването на торнадо диаграма в прогнозния модел“, казва той. „Например, може да сме съставили списък с три често използвани KPI: стойност на целия жизнен цикъл на клиента (CLV), разходи за придобиване на клиенти (CAC) и процент на отпадане на клиенти.“
„Ако променим тези показатели в посока нагоре или надолу в рамките на фиксиран диапазон – например с 10% – можем да анализираме въздействието върху нетния доход и да установим кой от тях оказва най-голямо влияние.“ Графиката по-долу илюстрира ефекта на тези KPI върху нетния доход.
В този пример най-значително е влиянието на стойността на клиент за целия жизнен цикъл (CLV) — това е най-важният ключов показател за ефективност, който трябва да се следи, следван от разходите за придобиване на клиенти (CAC) и процента на отпадане на клиенти.
Смит излага подробен подход към отсяването, подбора и оценяването на ключовите показатели за ефективност. Въпреки че целият процес може да изглежда твърде дълъг (дори ако използвате изкуствен интелект), препоръките на Смит за категоризиране на ключовите показатели за ефективност въз основа на наличието на данни са уместни.
„Ако успеете да измерите нещо, което е трудно измеримо за останалите, можете да зададете златен стандарт във вашия бизнес“, казва той. „Следете тези показатели и се стремете в бъдеще да превърнете поне един или два от тях в основни ключови показатели за ефективност.“
Account for the international context
Когато компанията оперира на международния пазар, дейността й се характеризира с допълнителна сложност, която финансовите директори трябва да познават.
Например, при трансгранична търговия изключително важно е управлението на валутния риск. Определянето на ключови показатели за ефективност, например валутни курсове в бюджета, е от решаващо значение за постигането на тази цел.
„Културната релевантност, спазването на местното законодателство и осигуряването на локализирани ключови показатели за ефективност са основни задачи,“ добавя Мартинес.
Във връзка със спазването на нормативните изисквания той посочва, че практиките за събиране на данни, които подпомагат постигането на ключови показатели за ефективност, могат да ви поставят в положение на несъответствие с местното законодателство за защита на личните данни. Поради същата причина е необходимо да разработите набор от ключови показатели за ефективност, които отразяват нуждите на местния пазар, и са балансирани спрямо глобалните стандартизирани ключови показатели за ефективност.
Капелхоф добавя: „Най-важният елемент от оценяването на ключовите показатели за ефективност е да се гарантира сравнимост на измерваните показатели. Ако този ключов показател за ефективност има данъчно или регулаторно въздействие, в някои региони той ще трябва да бъде коригиран, за да се гарантира валидността на резултатите от сравнението.”
Той дава пример. „Ако в една страна брутният марж се изчислява, така че да включва хонорарите за консултации, а в друга страна не, тогава двата показателя не са съпоставими. С други думи, консултантските хонорари трябва да се добавят към показателя в единия регион или да се извадят от показателя в другия, за да получим валидно сравнение на брутните маржове в двата региона.“
Контекстът в различните географски региони също има значение. Уверете се, че не прилагате универсални ключови показатели за ефективност, които не измерват нищо конкретно свързани с вашия бизнес.
Използване на електронни информационни табла
Последното, от което имате нужда, е да се лутате в лабиринт от електронни таблици и данни. Именно тук могат да ви помогнат електронните табла, които ви позволят бързо и удобно да съберете на едно място най-съществените ключови показатели за ефективност, които дават обобщена представа за бизнес резултатите. Ето няколко примера за табла с ключови показатели за ефективност, предназначени специално за финансовите директори.
Табло с ключова финансова информация за финансовите директори. Създадено с: Pigment
Табло, в което се открояват задълженията към кредитори. Генерирано с: Tableau
Информационно табло за финансовите директори, в което се открояват разходите за персонал. Генерирано с: Drivetrain
Финансовият резултат
Като финансов директор, ключовите показатели за ефективност са същността и основата на вашия успех. Когато се прилагат ефективно, ключовите показатели за ефективност ви позволяват да вземате информирани решения, базирани на данни, да идентифицирате своевременно рисковете за дейността и да вграждате по-голяма гъвкавост в процесите на компанията.
За да избегнете разфокусиране, изберете онези показатели, които най-точно отразяват стратегическите приоритети и цели на вашата организация.
А за повишена ефективност, потърсете финансови инструменти, които осигуряват незабавен достъп до надеждни данни в реално време.
