Какво представлява договорът за фиксирано форуърдно плащане? (И кога обикновено се използва)

Имате фактура за €100,000, която трябва да платите следващия месец — но валутният курс току-що се е променил и изведнъж сумата е с €3,000 по-висока от първоначално предвиденото. За компаниите, които извършват трансгранични плащания, подобна неприятна изненада в последния момент не е рядкост — тя е ежедневие. И това е основна причина маржовете на печалбата да се свиват или прогнозите да се окажат неточни.

Договорите за фиксирани форуърдни плащания са един от начините да предотвратите това. Те ви позволяват да фиксирате днешния валутен курс за конкретно бъдещо плащане и да защитите бизнеса си от несигурността, свързана с колебанията на валутните курсове.

Независимо дали плащате на чуждестранни доставчици, купувате стоки от международни пазари или управлявате плащания към изпълнители в чуждестранна валута, разбирането как работят договорите за фиксирани форуърдни плащания може да ви спести хиляди евро и да направи финансовото ви планиране много по-предвидимо.

Какво представлява договорът за фиксирано форуърдно плащане?

Договорът за фиксирано форуърдно плащане е финансово споразумение, при което бизнесът фиксира валутен курс за определена сума, която ще бъде обменена на бъдеща дата.

Представете си, че резервирате валутния си курс предварително. Вместо да разчитате на това какъв ще бъде курсът EUR/USD или GBP/EUR следващия месец, днес се договаряте за точния курс, по който ще платите, когато фактурата ви стане изискуема. Тези договори премахват несигурността от международните плащания, като гарантират разхода във вашата местна (функционална) валута, независимо от това как се променя пазарният курс между днешния ден и датата на плащането.

За разлика от спот транзакциите (при които се използва курсът в момента на плащането), договорите за фиксирани форуърдни плащания осигуряват сигурност предварително, което ги прави подходящи за компании с планирани плащания. Знаете точно колко ще ви струва фактурата на доставчика в евро, независимо дали пазарът се движи с 2% във ваша полза или с 3% срещу вас.

За МСП, които управляват тесни маржове и ограничени бюджети, тази предвидимост може да се окаже разликата между печелившо тримесечие и неприятна изненада.

Кога международните компании обикновено използват договори за фиксирани форуърдни плащания?

Договорите за фиксирани форуърдни плащания са най-подходящи, когато сроковете и сумите на плащанията са известни достатъчно предварително. Те са подходящ инструмент, когато искате да премахнете догадките при определянето на разходите за международни плащания и да защитите маржовете си от валутни колебания.

Ето най-често срещаните ситуации, в които виждаме компании да използват ефективно договори за фиксирани форуърдни плащания:

1. Планирано плащане към доставчик за оборудване

Да предположим, че сте поръчали ново оборудване и имате голяма фактура към чуждестранния си доставчик, която трябва да платите след 90 дни. Вместо да поемате риск от валутни движения, фиксирате днешния валутен курс чрез договор за фиксирано форуърдно плащане. Ако местната ви валута отслабне през следващите три месеца, вие сте защитени. Ако се засили, пропускате потенциални спестявания — но сте елиминирали риска от надхвърляне на бюджета. При големи поръчки тази предвидимост може да се окаже разликата между това да останете в рамките на бюджета и да се наложи да обяснявате превишаването на разходите пред заинтересовани страни или акционери.

Договорите за фиксирани форуърдни плащания ви дават сигурност от самото начало и защитават маржовете ви независимо от колебанията на валутните курсове. Няма нужда да следите валутните курсове, да гадаете дали ще се повишат или понижат, или да се опитвате ръчно да изберете момента за спот транзакциите — вече знаете точно колко и кога ще платите в местната си валута.

2. Наем или лизингови плащания в чуждестранна валута

Имате 12-месечен лизинг за офис в чужбина, като месечният наем е фиксиран в местната валута.

Тъй като приходите ви са в местната ви валута, тези месечни плащания са уязвими към колебанията на валутния курс. Движение на валутата с 3% може да добави хиляди към годишните ви разходи и да превърне бюджетирането в кошмар.

За да стабилизирате разходите си, фиксирате предварително конвертирането на валутата за цялата година чрез договори за фиксирани форуърдни плащания. Така получавате пълна видимост върху разходите за наем в местната си валута, независимо от това как се променя пазарът през следващите 12 месеца.

Тези предвидими разходи улесняват бюджетирането, намаляват вътрешните дискусии заради променливите разходи и ви дават възможност да планирате други оперативни разходи, без валутната несигурност да изкривява изчисленията ви.

3. Плащания към чуждестранен изпълнител на етапи

Да предположим, че имате шестмесечен договор с чуждестранна агенция, по който са договорени три плащания при достигане на определени етапи, в нейната местна валута.

Тъй като датите и сумите на плащанията са фиксирани, сключвате три отделни договора за фиксирани форуърдни плащания, за да фиксирате валутния курс за всеки етап. Независимо дали става въпрос за втория, четвъртия или шестия месец, от самото начало знаете точната стойност на всяко плащане във вашата местна валута.

Този подход премахва изненадите и помага при бюджетирането и отчитането на проекта — особено ако следите разходите на няколко екипа или трябва да предоставите прогнози за разходите на акционери или други заинтересовани страни.

Освен това улеснява процеса на плащане към чуждестранния ви изпълнител, тъй като той знае, че можете да платите договорената сума навреме, без забавяния или разлики в сумата, свързани с валутата.

По какво се различават договорите за фиксирани форуърдни плащания от другите FX форуърдни плащания?

Тези сценарии показват колко ефективно може да бъде един договор за фиксирано форуърдно плащане за конкретни платежни нужди. Но това не е единственият вид договор за форуърдно плащане с реална доставка, който можете да използвате за управление на валутния риск.

Договорите за фиксирани форуърдни плащания са простият и предвидим вариант. И сумата, и датата на плащането са окончателно определени още от първия ден, което ги прави подходящи за планирани плащания с ясни суми и падежи.

Какъв е компромисът при тази простота? Макар че договорите за фиксирани форуърдни плащания обикновено предлагат по-добри валутни курсове от алтернативите — тъй като доставчикът ви има пълна сигурност относно момента и обема — няма да разполагате с гъвкавост, ако данните за плащането се променят. Освен това няма да се възползвате от потенциала за по-добър курс, ако валутните курсове се променят във ваша полза, след като сте ги фиксирали.

Договори за фиксирани форуърдни плащания спрямо гъвкави форуърдни плащания

Гъвкавите форуърдни плащания също фиксират валутен курс, но са (както подсказва и името им) по-гъвкави, тъй като ви позволяват да усвоявате части от договорената обща сума в рамките на определен период, вместо да извършите целия сетълмент наведнъж.

С други думи, договорите за фиксирани форуърдни плащания работят най-добре, когато датите и сумите на плащанията са потвърдени. Гъвкавите форуърдни плащания са подходящи, когато управлявате текущи плащания или променливи графици.

Да предположим, че през следващите шест месеца извършвате текущи плащания към доставчици, докато усвоявате стокови наличности, но не сте сигурни за точния момент — гъвкавото форуърдно плащане ви позволява да конвертирате части от валутата при необходимост, като същевременно запазвате фиксирания си курс.

Важно е да се отбележи, че тази гъвкавост обикновено е свързана с малко по-неблагоприятен курс в сравнение с договорите за фиксирани форуърдни плащания, тъй като банката или доставчикът на трансгранични плащания има по-малка видимост кога действително ще се извърши плащането.

Договори за фиксирани форуърдни плащания спрямо динамични форуърдни плащания

Динамичните форуърдни плащания са може би най-сложният тип договор, който съчетава защита с възможност да се възползвате, ако валутните курсове се променят във ваша полза.

Тези договори фиксират гарантиран минимален курс, но ви позволяват частично да се възползвате от по-добрите пазарни курсове при сетълмент. Това е като защитна мрежа с потенциал за по-добър резултат — знаете какъв е най-неблагоприятният сценарий за разходите ви, но може да платите по-малко, ако пазарът се развива във ваша полза.

Естествено, динамичните форуърдни плащания са по-сложни и обикновено са по-подходящи за компании с по-големи обеми на FX транзакции или за такива, които следят отблизо движенията на валутите. Те също така обикновено се предлагат с по-неблагоприятни гарантирани валутни курсове от договорите за фиксирани форуърдни плащания, тъй като получавате тази потенциална възможност за по-добър курс.

В крайна сметка изборът зависи от вашите приоритети. Ако най-важни за вас са сигурността и простотата, договорите за фиксирани форуърдни плащания вероятно са най-подходящият избор. Ако сте готови да приемете по-сложна структура в замяна на потенциални спестявания при подобрение на курсовете, динамичните форуърдни плащания може да си струва да бъдат разгледани.

Как да започнете да използвате договори за фиксирани форуърдни плащания с iBanFirst?

Договорите за фиксирани форуърдни плащания са прости, предвидими и все по-често се използват от международно опериращи МСП — не само от големи корпорации със специализирани екипи по управление на финансите. Те са достъпен инструмент, до който всеки бизнес, управляващ множество валути, би трябвало да има достъп.

А ползите са ясни: запазвате разходите си предвидими, защитавате маржа на печалбата си и управлявате бюджета си с прецизност. Вече няма неприятни изненади, когато валутните курсове се променят между подписването на договор и извършването на плащане.

Създадохме iBanFirst специално, за да подкрепяме международно опериращи МСП, които управляват множество валути.

Ето до какво ще получите достъп, когато откриете сметката си:

• Многовалутна сметка за държане, получаване, изпращане и проследяване на средства в 25+ валути
• Договори за фиксирани форуърдни плащания, гъвкави форуърдни плащания и динамични форуърдни плащания, които могат да бъдат създадени за минути чрез нашата платформа
• Вътрешни валутни експерти, които разбират бизнеса ви и могат да ви помогнат да изберете най-подходящия подход за вашата компания

...Всичко това при прозрачни цени и без скрити такси!

Готови ли сте да защитите маржовете си при международните плащания? Открийте сметка днес — лесно и бързо е, а още от първия ден ще имате достъп до нашите валутни експерти.

Често задавани допълнителни въпроси

Договорите за фиксирани форуърдни плащания могат да бъдат малко сложни. Ето ключовите въпроси, които редовно получаваме от компании, проучващи възможностите си.

Какво се случва, ако пропусна датата на сетълмент?

Ако планираното плащане не бъде извършено навреме, договорът остава в сила — той е обвързващ ангажимент.

Може да имате възможност да насрочите плащането за друга дата или да удължите срока на договора за плащане, но това често води до допълнителни разходи или нов валутен курс. В някои случаи ще трябва да уредите договора финансово, дори ако действителното плащане се забави.

Ето защо договорите за фиксирани форуърдни плащания работят най-добре, когато датата на плащането е фиксирана по договор или е гарантирана от оперативна гледна точка. Ако има вероятност от забавяне, плащанията по гъвкав договор може да са по-подходящи.

Мога ли да отменя или променя договор за фиксирано форуърдно плащане, след като вече е резервирано?

Договорите за фиксирани форуърдни плащания са обвързващи ангажименти. Отмяната на такова плащане може да доведе до такси и — в зависимост от движенията на пазара — може да се наложи да покриете разликата в курса.

Някои доставчици позволяват промени преди определен краен срок, но те обикновено се разглеждат за всеки отделен случай и обичайно включват коригиран курс. Поради това трябва да резервирате договор за фиксирано форуърдно плащане само когато сте сигурни в основните параметри на плащането.

Ако има каквато и да е несигурност — независимо дали относно сумата или момента — гъвкавите договори или просто изчакването на повече яснота може да са по-добрият вариант.

Колко предварително мога да резервирам договор за фиксирано форуърдно плащане?

Повечето доставчици ви позволяват да резервирате договори за фиксирани форуърдни плащания до 12 месеца предварително — понякога и за по-дълъг период в зависимост от доставчика, обема на FX транзакциите и валутите.

Ранното резервиране ви позволява да получите по-добра предварителна видимост върху бъдещите разходи и да защитите маржовете си при дългосрочни проекти или ангажименти. Въпреки това, колкото по-дълъг е периодът, толкова по-вероятно е доставчикът ви да включи по-широк спред в курса, за да отчете несигурността.

Договорите за фиксирани форуърдни плащания са особено полезни при годишни договори, планирани покупки на активи или финансови споразумения с фиксирани срокове. Ако срокът ви е по-дълъг от една година, попитайте доставчика си за създаване на структуриран календар на форуърдните плащания.